Всем добрый день!

Мой План Покупок на 2023 год.

Благодаря приобретенной философии Ленивой Инвестиционной Блондинки у меня больше не возникает вопросов: «Что купить?», «Когда купить?», «Что продать?», «Когда продать?», «Зачем?», «Почему именно сейчас?», «Почему именно эти акции?» и так далее.

План покупок складывается в голове мгновенно, как только появляются средства!
Потому что План основывается на Стратегии.
Либо план покупок складывается от излишне привлекательной ситуации на рынке. Когда я готов продать что-то для меня менее ценное, чтобы на эти средства обрести более ценный, с моей точки зрения, актив! Хотя, сделок с каждым годом становится все меньше.

То есть, рынок, конечно же, играет свою роль, но сейчас отходит на второй план. Во главе принятия решений стоят Мои текущие возможности и будущие потребности, затем Стратегия, со структурой наполнения Портфеля и определенной Подушкой безопасности, далее Методика и Тактики.

А рынок?

Рынок он постоянно меняется! Точно так же, как и все в этой жизни.
Хотя, нет. В краткосрочной перспективе он конечно же меняется, а вот в долгосрочной, по сути, является отражением человеческой природы, которая не меняется с того самого момента, как человек взял в свои руки палку.
Для кого-то это хорошо, для кого-то плохо. Какой смысл делить сутки только на день и ночь? При этом, стараясь наиболее эмоционально окрашивать то или иное событие. Например, убиваться днем и наслаждаться жизнью ночью или наоборот!

Есть факт. Земные сутки. Они состоят из 24 часов. Включают в себя день и ночь. Плюс переходные периоды утро и вечер. Мы даже не сможем точно определить эти моменты перехода без часов. Да в принципе оно нам и ни к чему особо.
Мало того, количество часов светлого и темного времени суток тоже не постоянно. И каждый человек, живущий на планете Земля, это знает!
Мы как будто бы находимся над этим вопросом. Вопросом разделения суток. Он нас особо не тревожит.

А как ведет себя обычный человек на рынке?

Он настолько переживает, что наступает ночь, когда рынок валится в крутое пике, что начинает совершать весьма опрометчивые поступки, не свойственные ему изначально, в здравом уме и трезвой памяти.
И, напротив, сказочно воодушевлен, когда солнце находится в зените, что забывает вернуться домой, забегая все глубже в чащу, не замечая, как обрекает себя на ночь в темном лесу с огромным количеством хищников!

Но вернемся к моему плану.

Попрошу не путать с Вашим собственным планом.

И это очень ВАЖНО!!!

Я озвучиваю свои цели, мечты и возможности, которые легко могут и поменяться в течение года. Благодаря различным изменениям, как в нашей личной жизни, так и на рынке. И если рынок предложит забрать легкие деньги, то я, с удовольствием, воспользуюсь этим шансом. Все остальное время буду сидеть тихо, занимаясь другими делами, не совершая никаких операций на рынке. Разумеется, не исключая ошибок и промахов с моей стороны. Я же обычный человек, со свойственными каждому заблуждениями. Что случалось уже не раз и отражено в моих ежемесячных и годовых отчетах (в этом самом разделе).

Как и всегда я закладываю три основных сценария развития событий. Оставляя за кадром некоторые промежуточные (просто держу их в голове, не озвучивая).
Первый — рынок сильно упадет, второй — рынок продолжит свое движение в боковике и третий  рынок сильно вырастет.

Под словами рынок сильно упадет, я подразумеваю, хорошее такое падение, на 50 процентов и более, а никак не легкую коррекцию в районе 20%. То есть, при текущих показателях Индекса МосБиржи порядка 2000 пунктов, я рассматриваю уровень в 1000 пунктов и ниже. Что было прописано мной в плане прошлого года, до появления определенных событий в нашей жизни, не только инвесторской.

На самом деле я повторюсь, что мои личные обстоятельства повлияли на мою работу на фондовом рынке намного сильнее, чем все остальные, в том числе и страновые факторы, о чем вы можете прочитать в годовых отчетах за 2022 год (здесь, здесь и здесь).

Итак, вернемся к одному из основных сценариев, которые я рассматриваю, это падения рынка до 1000 пунктов и ниже.

Испытываю ли я при этом страх?

Уже определенное количество времени НЕТ, не испытываю. Хотя, некоторое волнение во мне все еще возникает. Но то уже не адреналин, вырабатываемый нашими надпочечниками при стрессе и страхе. Это больше похоже на приятное и легкое возбуждение, которое мы испытываем в предвкушении занятия сексом, очень похоже на эндорфины, вырабатываемые гипоталамусом.

Примерно те же эмоции я испытываю и при росте и при боковике. Потому что мне безразлично поведение рынка. Я готов к различным ситуациям. Отчетливо понимая, что чем выше волатильность, тем выше будет моя средняя доходность. Хотя, постепенный и уверенный рост меня тоже вполне устраивает!

Мое текущее видение рынка таково.

Не так давно мы перешагнули хаи 2008 года по индексу МосБиржи, в 2017 году.
Потом их оттестировали и пошли дальше в 2018 году.
Практически коснулись в февромарте 2020 года.
Помните, какой тогда была истерия?

Но мы даже не дошли до 2000 пунктов по индексу Мосбиржи.
Затем рост продолжился и в февромарте 2022 года мы вновь оказались в водовороте событий! Все это выглядит слишком эмоционально, особенно из-за эффекта масштабирования. Но люди напрочь забывают об истории, потому что здесь и сейчас правит балом исключительно Мозг Ящера. И это нормально для большинства!

У нас состоялось несколько серьезных пробитий уровня в 2000 пунктов по индексу Мосбиржи. Но в целом пока мы его удержали.
Что будет дальше в краткосрочной перспективе я разумеется не знаю. И как всегда продолжу работать по Стратегии, которая с каждым следующим годом делает меня богаче.

Но базовым сценарием для себя я заложу определенный боковик переоценки прежних ценностей, перед тем, как принимать решения о будущем движении.
Разумеется, в долгосрочной перспективе я жду продолжения роста. Потому что таким образом устроена текущая суть рыночных механизмов.
Когда Денег в Мире становится все больше, а количество жизненно необходимых Ресурсов уменьшается с достаточно высокой скоростью, относительно их геологического и биологического воспроизводства.
Ну и пока мы не придумали ничего другого, игра в танцы со стульями будет продолжена.

Не знаю, как долго у нас останется возможность покупать акции наших компаний по таким привлекательным ценам. Потому что рынок настолько тонкий, что в любой момент может быть переоценен в разные стороны.
И я здесь не вижу серьезных факторов для снижения. Хотя оставлю кеш и на такие праздники жизни. Гораздо в большей степени я жду переоценки бумаг в положительном направлении.
Но если рынок позволит мне покупать акции по текущим ценам или дешевле в следующие лет 10, я не расстроюсь.
Здесь главное не устраивать перекосов между основными классами активов в своих портфелях, чтобы не сожалеть об упущенных выгодах, которые периодически происходят.

Я продолжаю ожидать двузначной инфляции в США и Европе. Хотя, ситуация в Штатах может быть сглажена за счет дополнительного ухудшения ситуации в Европе.

Не жду усиления конфронтации в определенной точке.
Думаю о переносе фокуса мирового внимания в другом направлении, например в Юго-Восточной Азии или Северной Африке.

Потому что человеку свойственна определенная привыкаемость и снижение эмоциональной отдачи во времени. Для чего необходимы постоянные новые стимулы эмоционального воздействия извне.

Сразу хочу отметить, что я не политик и не геостратег.
Я просто инвестор, который голосует своим собственным рублем на фондовом рынке и рассматривает различные варианты развития событий с определенной вероятностью их появления. С полным признанием того, что мне не дано знать краткосрочного будущего. Под краткосрочным я имею в виду год два, может быть даже и три.

Никаких персональных и инвестиционных рекомендаций я вам не предлагаю. Я всего лишь озвучиваю свои мысли, слегка разбирая план собственных будущих действий.

И здесь как всегда буду опираться на три основных постулата.

Делай что можешь, с тем что имеешь, там где находишься, стараясь создавать положительную дельту в первую очередь для себя, а затем и для окружающих.

Естественно я продолжу поддерживать Российскую экономику, с помощью формирования своего инвестиционного портфеля здесь и сейчас.
Я продолжу свое образование в кругу своих Друзей и Коллег.
Я продолжу развитие своих Проектов.
Я буду рядом со своей Семьей.

Текущая стоимость денег порядка 7%.
Думаю, она потихонечку будет расти.
Потому что премия рынка выглядит излишне переоцененной, порядка 15-20% по сильным бумагам.
Отдельные дивидендные истории выстреливают и переоцениваются за считанные минуты. Поэтому купить их на хайпе не получится. Гораздо проще владеть ими до этого.
Я не жду роста инфляции в нашей Стране, при этом, думаю о том, что стоимость денег продолжит расти в течение года. На мой взгляд, это хорошее время для инвестиций в акции! Главное не забывать и о разумном балансе облигаций.
О результатах узнаем мы чуточку позже.
Как наши читатели лет через 10, а может быть 20 или все 100.
Если сайт продолжит свое существование…

В прошлом году я ожидал роста мировой инфляции, поэтому в февромарте был на 85% сосредоточен в акциях. Что не помешало мне все равно увеличить и нарастить пакеты хорошо подешевевших акций. Даже за счет такой небольшой подушки безопасности, что у меня оказалась. Всего 6 лет жизни. Вроде бы не так уж и много. Но даже это позволило мне нарастить денежный поток по портфелю, относительно прошлого года.

Сейчас конечно, стоит позаботиться и об облигационной подушке своего портфеля. Только и акции выкупать все еще хочется.
Правда, относительно прошлого года я слегка реструктурировал портфель, нарастив определенный объем депозитов. И до конца года смог слегка восстановить облигационную подушку с 2 лет жизни после февромартовских покупок до 3 лет жизни.

В общем, если бы я не был все еще активным инвестором, то просто бы продолжил наращивать долю облигаций в своем портфеле.
Ну а активному инвестору всегда будет казаться, что он умнее рынка. Поэтому я продолжаю покупать акции. Не потому что считаю себя умным, а потому что в этом все еще есть необходимость. Главное, не выходить за круг своих собственных компетенций, чтобы не оказаться на обеденном столе более опытных Коллег инвесторов в качестве основного блюда!

В прошлом году я ожидал еще пары лет роста, еще до момента тех непредвиденных для многих событий.
Сейчас я больше склоняюсь к вялому боковику, с выкупом отдельных историй и принятию инвесторами новой действительности. После чего мы решим, куда двигаться дальше.

Несколько слов стоит упомянуть и о дивидендах. Здесь я писал об этом немного подробнее.
В общем, я жду дивиденды и в 2023 году. Часть из них придет уже в январе.
Государство ждет дивидендов от компаний с собственным участием. Часть прибыли будет выведено в обход миноритариев через НДПИ и прочие механизмы. Что совершенно нормально, если понимать для чего оно делается!

Кто знает, что ждет нас в процентном соотношении выплат в этом году. Думаю, министерства продолжат бодаться по этому поводу, но уже в сторону поднятия верхней границы с 50% от прибыли еще чуточку выше.

Думаю, будут подготовлены механизмы выплаты дивидендов и из других компаний, путем обхода заморозки или складирования данного жирка на определенных счетах под минимальный процент, для более эффективного пользования деньгами тем, кому следует. Как, например, обстоят дела с длинными пенсионными деньгами, где зарабатывают вовсе не будущие пенсионеры…
Ну, то есть, точно не бОльшая их часть.

В прошлом году я ждал прироста денежного потока примерно процентов на 50 и более. А жизнь внесла свои коррективы. Но даже с учетом сложившихся обстоятельств денежный поток удалось нарастить, пусть и не сильно.
Посмотрим, что нам принесет 2023 год в этом плане.
Пока я думаю, что он может быть примерно равен прошлогоднему.

Отрывок из плана прошлого года:
«Если повезет поймать более глубокую коррекцию в районе 2000 пунктов по индексу Мосбиржи, я распечатаю бОльшую часть кубышки на выкуп этой просадки. А может быть даже пойду на работу. Хотя, не будем заглядывать так далеко. Надеюсь, у меня получиться усмирить свою алчность, потому что я и без того, с каждым следующим годом становлюсь богаче.»

Я не просто так показал здесь отрывок плана прошлого года. Хотя на работу пойти не решился. Но в остальном, не оглядываясь, воплотил в жизнь спланированное.

Так полезно ли писать План на будущий год и подводить итоги своей деятельности?

Думаю, это не только полезно, но еще и интересно.
Во всяком случае, мне всегда интересно взглянуть, как меняются мои слова и мысли со временем.
И насколько сильно я сам доверяю себе по Стратегии!

Объяснить это начинающему инвестору очень сложно.
Это целая философия и совершенно иное мировоззрение, чтобы так сразу принять его в свою жизнь, когда все вокруг говорят об обратном.

Разумеется, я стараюсь помогать начинающим Коллегам, поэтому и провожу занятия по курсу Практикующий Инвестор. И работаю в группах, потому что на личное общение у меня больше времени не остается. Отзывы можно посмотреть здесь.

***
А пока коротко напомню Коллегам.
Что основными инструментами для работы на фондовом рынке служат Распределение и Довнесение.

При этом, Распределение зависит в первую очередь от компетенции Инвестора, а во вторую, от объема Довнесений относительно вашего размера Капитала.

Но самую важную роль в нашей работе выполняет ПОВЕДЕНИЕ!

Потому что даже не смотря на выполнение всех вышеизложенных действий, если вы не пройдете Психологического испытания «Кольцом Всевластия» и предоставите свои действия Эмоциям, ничего не получится.

Именно эта составляющая приводит к потерям, порой и всего капитала.

Поэтому на фондовом рынке настолько важны поведенческие финансы.

И поэтому какая-то Ленивая Инвестиционная Блондинка может иметь результат не хуже компетентных фундаменталистов и достойных практикующих трейдеров на долгосрочных горизонтах.

Мне повезло понять, кто я такой на рынке и адекватно оценить свою реакцию на происходящее. Я понимаю и то, что могу ошибаться в своих выводах и доводах. И что мое мнение никого не волнует и ничего не стоит для остальных. Поэтому и не зацикливаюсь на плане или сценариях, а просто работаю по факту. Теперь я всегда работаю по факту. Не строю никаких гипотез и предположений. Просто знаю, как буду действовать при том или ином варианте развития событий.

Именно поэтому мне в принципе безразлично, как будет вести себя рынок. Гораздо комфортнее быть готовым к любым вариантам. Понимать, что конкретно ТЫ будешь делать в этот самый момент. Все остальное — просто излишняя суета и наивная глупость. Разумеется, если Вы не великий Трейдер или Инвестор. Но тогда, чтение моих статей для Вас будет исключительно развлечением.


Рис. Индекс Мосбиржи на январь 2023 г.

Несколько слов о стоимости денег и ставке ЦБ.

Текущая стоимость денег находится в районе 7%.
Ставка ЦБ 7,5% с конца сентября 2022 года.
За прошлый год она значительным образом повышалась до 20%.
И снижалась очень похожим сценарием, как в 2014 году.


Рис. Ставка ЦБ на январь 2023 г.

Думаю, ставка останется на прежнем уровне, а может быть даже слегка понизится, например до 7 или 6,5%. После чего может слегка подрасти и до 8-8,5%. В общем, сейчас, при такой волатильности, сложно предполагать, как себя поведет стоимость денег и последующую реакцию ЦБ с политической поправкой, поэтому я все решения продолжу принимать по факту.

А вот стоимость денег может продолжить свой рост в течение года.
Поэтому мне так комфортно держать Облигации Федерального Займа погашением до одного года. Потому что я не готов морозить деньги на более долгий период под 9-10% годовых, чтобы в моменте не суметь воспользоваться ими, переводя в совершенно иные уровни доходности.

В прошлый раз писал о том, что ставку не понизят до 4,5%. Говорил о том, что она будет расти. Масла в огонь уже тогда подливала геополитика. Не думал, что настолько кардинально ситуация поменяется. Поэтому рассчитывал, что к концу года ставка будет примерно 8,5%.

Но повторюсь, эта история не про игру в угадайку, а про планирование базового сценария. В любом случае, я продолжаю работать по факту.

Поэтому спокойно могу написать, что вся информация на сайте не является инвестиционной рекомендацией. Хотя, сама формулировка мне очень не нравится.

Фондовый рынок это не место для глупости.
Это место компетенций, умения расчета и принятия на себя рисков.
Поэтому все эти фразы про попытки спасти свою репутацию выходят из бюрократических механизмов исключительно для прикрытия своих собственных задниц.

Потому что мошенников они не пугают.
Они гораздо быстрее адаптируются к реальности и намного изобретательнее твердолобых бюрократов, просиживающих свои штаны в удобных креслах.

Но когда правила игры устанавливают теоретики и бюрократы, приходится с ними считаться.

***
В этом году опять не будет ценовых ориентиров по бумагам. Все будет зависеть от моих возможностей и возможностей моего портфеля.

Облигационная подушка за прошлый год изрядно просела, поэтому я продолжу ее постепенно наращивать и в 2023 году.

Основная часть бумаг закупается Стратегически.
Часть продолжу закупать Структурно.
Некоторые истории буду закупать Идейно.
А некоторые продолжу брать на пробу для проведения дальнейших исследования и наблюдений.
Посмотрим, что нам еще подкинет фондовый рынок.

Портфель по результатам 2022 года можно посмотреть вот здесь.

На данный момент, доля Нефтянки в портфеле слегка превышает Энергетиков.
Доля Металлургов и Угольщиков снизилась сильнее всего относительно прошлого года. Оно и понятно, там была самая высокая волатильность, с последующей отменой дивидендов.
Доля Банков относительно прошлого года увеличилась примерно в 2 раза. В этом году думаю, рост продолжится как за счет курсовой стоимости, так и будущих дивидендов.
Доля Телекомов практически не изменилась.

При этом, я все еще готов наращивать Нефтянку и Банковский сектор.
Придется расширить свои взгляды на Энергетиков из-за возможной вероятности продолжения слияния некоторых сетей.
А доля Облигаций выглядит слегка занижено и примерно соответствует прошлогодней.
Хотя я нарастил долю Депозитов в общем Капитале, которые не учитываются в инвестиционном портфеле. Как и некоторые другие классы активов.

В любом случае я не придерживаюсь ориентиров теоретиков.
Разделение по классам активов идет исключительно за счет компетенции инвестора. И в отличие от начинающего, я могу позволить себе чуточку больше.

При этом, я никогда не отступаю от таких параметров, как Траты, Капитал и Денежный поток. Даже несмотря на то, что я не веду с прошлого года учета своих трат, тем не менее, я контролирую эти параметры, путем маневрирования среди статей с максимальными объемами.

Понимаю, что не смотря на незначительную долю Облигаций в инвестиционном портфеле в районе в 13%, этих денег мне хватит примерно на 2-3 года жизни. А денежный поток каждого года приносит кеша еще на пару лет жизни.
Исходя из вышесказанного, я могу позволить себе придерживаться данных ориентиров по портфелю.

Хотя, сейчас я рассматриваю структуру активов и формирование денежных потоков относительно семьи, но с небольшими отклонениями в учете.
Здесь главное понимать, что, как, зачем и почему мы делаем.
И не обманывать себя изначально.

В общем, расширение семьи вносит свои коррективы в управление Капиталом и Денежными Потоками. И как показывает практика, они имеют куда большее значение, чем сами рыночные и прочие явления. Ровно до тех пор, пока Капитал не перешагнул Вторую Точку Капитала относительно широко.
Хотя там появляются новые совершено иные риски уже не только управления, но и владения Капиталом.

Как и всегда на рынке достаточно интересных идей для работы. Буду ли я менять одни бумаги на другие или докупать по мере поступления дивидендов, сказать сложно. Идеи есть, я буду стараться искать максимально эффективные пути решения для себя.

Облигационная подушка выполняет свою роль исправно. Я постараюсь поработать над ее увеличением и в этом году.

По бумагам первой очереди, необходимо нарастить доли в Норникеле, Ростелекоме пр., МТС, ФСК ЕЭС, Татнефти пр, Роснефти и Лукойле.

Акции Норникеля для меня все еще слишком дороги. Поэтому я заходил в них опосредованно через Русал и ЭН+Груп. Думаю, после отмены соглашения Потанина с Дерипаской произойдет значительное увеличение капексов, а вместе с ним и серьезное снижение дивидендов. И мне наконец-то как активному инвестору позволят закупиться акциями Норникеля по желаемым ценам!

Хотя снижение с 27-28 тысяч рублей на 11,5 выглядело неплохо.
Я надеюсь, что мы увидим цены пониже.
А если на процессы наращивания капексов наложатся еще и процессы снижения курсовой стоимости производимых компанией металлов, может быть я смогу купить акции Норникеля и по 7,5 тысяч и по 4,5 тысячи рублей, или дешевле, если повезет.

Потому что цена, ценность и стоимость, помноженная на различные рыночные процессы и механизмы, сдобренная человеческой эмоциональностью и глупостью, предоставляет терпеливым инвесторам прекрасные возможности.
Посмотрим, что у нас получится с Норникелем. Жду его в свой портфель уже очень давно. Лет 10-12 примерно.

Префы Сбера прекрасно пополнил в течение 2022 года, подробнее в отчете за год.

По остальным позициям предстоит еще поработать.

Роснефть, кстати, выглядит все еще привлекательно, но просадка для меня оказалась не столь значимой, чтобы нарастить ее долю.

По другим позициям напишу коротко ниже. Выберу лишь наиболее привлекательные для своего портфеля на данный момент.

Идеи с прошлого года:
Докупал Апельсиновые бумаги, выравнивая структуру портфеля.

Существует еще много других историй. Писать о которых было бы лишним. Как только они, достигнут определенных критериев, я обязательно отражу это в ежемесячных отчетах.
Ну а некоторые из них уже занимают свое достойное место в портфеле и будут пополняться при наиболее привлекательных ситуациях на рынке, либо, при увеличении моих возможностей.

Еще раз коротко по списку основных идей по МОЕМУ портфелю. Ценники и объемы выставлять не буду. В любом случае, я буду их озвучивать в своих отчетах:

1 очередь:

ГМК НорНикель
Лукойл
МТС
Татнефть пр
Сбербанк пр
Сургутнефтегаз пр

2 очередь:

Ростелеком пр
ФСК ЕЭС
ВТБ
БСП
НЛМК
Северсталь
ММК
ИнтерРАО
Ленэнерго пр
Фосагро
Русгидро
Алроса

3 очередь:

Башнефть пр
НКНХ пр
Юнипро
ЭН+ГРУП
МРСК ЦП
МРСК Волги
ПермЭнегоСбыт пр
НМТП
МВидео
МРСК УР
Саратовский НПЗ пр.
Система
Энел
Мостотрест
Совкомфлот
Самолет
Куйбышев Азот
ОГК-2
Ставропольэнергосбыт пр
Новатэк
Русал

4 очередь:
Пока нет.

В течение года могут быть внесены изменения. В зависимости от развития ситуации, как на фондовом рынке, так и в жизни.

Коллеги, в очередной раз обращаю Ваше внимание на то, что это только мои ориентиры и в случае каких-либо событий на рынке я буду вносить корректировки в план. Все будет отражено в ежемесячных отчетах.

И здесь необходимо понимать, что существует определенная логика принимаемых мной решений. И это не значит, что она будет правильной или разумной для вас.
Она будет моей личной. То как действуете вы, целиком и полностью является вашей персональной ответственностью.
Я говорю об этом постоянно.
Потому что Условий, которые могут повлиять на решение по той или иной позиции огромное количество.

И даже не смотря на то, что Норникель стоит у меня первым в очереди, с минимальным объемом по портфелю уже несколько лет подряд, я все еще не могу себе позволить сейчас покупать его по текущим ценам.
Потому что в мою Стратегию плотно вплетены активные действия, которые не дают мне покупать бумагу порой годами. Вместо того, чтобы заниматься элементарной ребалансировкой, я стараюсь искать более привлекательные варианты исключительно с моей точки зрения.

Потому что мой Капитал не достаточен для такого рода решений. Хотя и близок к подобному варианту работы. Когда я постепенно переформатирую структурный состав своего портфеля, чтобы со временем совсем отойти от активных действий на фондовом рынке.

Ну а идей на рынке всегда предостаточно.
И если вдруг инвестор говорит, что у него закончились идеи, значит, что у него просто нет Стратегии.
Все просто!
И мы сразу понимаем уровень компетенции данного специалиста.

Основная работа на рынке – заключается в умении ждать!
То есть, умении сидеть на попе ровно бОльшую часть времени.
Чтобы действовать в исключительные моменты, когда вам позволяет компетенция или по пассивной Стратегии распределения.
Все остальное суета.
Которая, в большинстве случаев, приводит к снижению средней доходности, а порой и к потере всего капитала.

Идеи есть всегда.
Всегда есть Доходность и Стоимость!
Есть структура вашего портфеля.
Есть распределение активов.
Существуют отраслевые идеи.
Страновые, политические, геополитические.
Конкретных компаний и прочие.
Слаще всего зарабатывать вообще на человеческой глупости.

Особняком живет Портфельная Теория, с ее возможностью снятия Сливок Волатильности в карманы инвесторов! О чем я подробно рассказываю на Игре Финансовый супермаркет – Приватизация 2.0.

И множество иных способов получения дохода на фондовом рынке. Главное найти что-то свое.

Так что повторюсь, умение сидеть на попе ровно, является одной из лучших историй для работы на фондовом рынке, все остальное суета.

И мало кто способен в этой суете черпать доходность и наличные.
А вот оплачивать свой азарт и неуемное Эго это всегда пожалуйста!

И мы вновь возвращаемся к «человеку разумному», способному управлять своими эмоциями, пороками и слабостями.

Поэтому желаю каждому обрести свой собственный путь!
И пусть удача будет рядом!

С уважением,

  • 7
  •  
  •  

14 комментариев

  1. Спасибо за отличную статью. Как всегда очень информативно. Вы открыто рассказываете о своём портфеле и действиям по нему. Круто! Успехов в делах!

    1. Спасибо большое, Андрей!
      Рад, что материал может быть полезен и другим Коллегам!

  2. Александр, спасибо за эту детальную статью! Можете как-то прокомментировать, почему у вас МТС в первой очереди, а то его все уже хоронят с его долгами, думаете так и продолжат его доить? По Норникелю тоже странно вы пишите, что ожидаете уменьшения дивидендов, но все равно хотите наращивать позиции, почему?

    1. Отличные вопросы.
      Спасибо большое!

      Если ответить коротко, то эти планы сформированы согласно Апельсиновой Стратегии.
      Где инвестору не нужно думать.
      Потому что он все продумал заранее и подготовил четкий алгоритм действий.
      То есть, это работа по пассивной Стратегии.

      А вот остальные плюшки это мой активный червячок никак не хочет сдавать своих позиций и предлагает немного отклоняться от темы.
      Пока он свою работу выполнял достаточно исправно, что вовсе не гарантирует продолжения данных результатов в будущем.

      Именно поэтому я в большей степени переформатирую портфель в Апельсиновую историю, с некоторыми дополнениями под свои личные характеристики.

      Для некоторых может быть непонятно сразу, что я сказал.
      Но ребятам, кто проходил курс, уверен, будет намного понятнее.
      Остальное придет со временем между строк этого сайта.

      ***
      Теперь касаемо МТС.
      Я бы не стал настолько сильно хоронить его бумаги.
      По крайней мере, я не считаю Евтушенкова ни глупым человеком, ни плохим инвестором, ни рисковым парнем.
      Да, определенный риск есть и он слегка усиливается, но все еще оправдан для меня.
      Посмотрим как продолжит развиваться история в дальнейшем.
      Во всяком случае, я акции МТС держу и готов усиливать эту позицию желательно дешевле 200 рублей.
      А там как повезет.
      В принципе, телекомы разбавлены еще и Ростелекомом.
      Но я присматриваюсь дополнительно к Татарским бизнесам и в этой сфере.
      Хотя из дополнительных у меня остались бумаги МГТС пр.

      В общем, это простая работа по Стратегии, с легкими нотками активных инвестиций под мои личные параметры.

      Ну и не стоит забывать, что это всего лишь на всего план будущих действий, то есть ориентир, который я могу регулировать в зависимости от различных ситуаций на рынке.
      Просто в конце года подвожу результаты.
      Именно поэтому и пишу, что план по большому счету последние лет 5 практически не менялся.

      ***
      Касаемо Норникеля.
      Здесь тоже все очень просто.
      И в первую очередь зависит от тайминга.
      Моя средняя цена покупки по Бумаге примерно 4900 рублей.
      И я не мог себе позволить купить эти бумаги достаточно давно, потому что больше занимался активными инвестициями и восстанавливал Капитал.
      Да, я хотел их купить. Да по пассивной стратегии я был обязан это делать.
      Но я не покупал и ждал.
      Ждал достаточно долго и практически дождался.

      И вот для меня подходит время как для активного инвестора.
      И я готов буду наращивать позицию при определенных обстоятельствах может быть в 6-10 раз.
      А если повезет с падением цены, то готов нарастить позицию и в 20 раз.
      Чтобы потом опять лет 10-20 не обращать на нее внимания.

      То есть, я покупаю бумаги не на 1-2 года.
      Я покупаю их в расчете владеть вечно с оговоркой, пока этот союз меня устраивает лично.

      Поэтому по пассивной Стратегии я обязан покупать Норникель и сейчас.
      Но мой активный червячок просит меня немного подождать.

      И здесь очень важным фактором выступает не переждать.
      А действовать вовремя!

      Это и есть основная боль активного инвестора, определить когда это вовремя наступит.
      Поэтому я просто принимаю решение о сделке и продолжаю нести ответственность за это решение до тех пор, пока она не закроется.

      В общем, я очень надеюсь, что определенные обстоятельства, конкретнее — снижение дивидендов за счет роста капексов, позволят мне увидеть цену на бумаги чуточку ниже в моменте.
      А наложение дополнительных обстоятельств, если нам повезет — снижение цен на корзину металлов компании, позволит мне увидеть цены еще ниже.

      С другой стороны, в долгосрочном плане я ожидаю восстановления прежних позиций уже более сильной компанией после всех дополнительных вложений.
      Как и восстановление и дальнейший рост цен на металлы, потому что так устроена современная экономическая модель.

      Благодаря чему я укомплектую свою долгосрочную позицию по привлекательным ценам.

      Надеюсь, мои пояснения не запутали еще больше.

  3. Александр, привет от земляков!
    СпасиБо тебе за твою работу, она имеет серьёзную ценность (и стоимость и цену, как видно, тоже). Подскажи, пожалуйста, может ты где-то уже разбирал эти понятия и их соотношение. Если нет — будет очень интересно твоё мнение по их содержанию в отдельной статье, представляется, что они заслуживают комплексного исследования..

    1. Привет, Григорий!

      Обычно мы обсуждаем вопрос Цены, Стоимости и Ценности.
      Потому что на рынке важны сразу три этих понятия.

      Обычно я объясняю их на примере Зонтика или других параметров волнующих аудиторию.

      Очень коротко.
      Допустим себестоимость зонтика 100 рублей.
      Продают его на рынке или в магазине за 300 рублей.
      А вот ценность это эмоциональная составляющая нашей цены и обычно в любой сделке идет с максимальной накруткой или разочарованием. Именно здесь и включается природа человека.

      Например, мне нужно отправить важные документы прямо сейчас.
      Не одной машины такси рядом нет, на улице идет проливной дождь.
      Я могу доставить их сам и пешком, но если промочу бумаги, они не подлежат восстановлению.
      В этот момент, я буду готов купить зонтик и за 500 рублей и за 1000 и много дороже.

      А если у меня этих зонтиков много и я не испытываю в нем острой необходимости, а человеку в моменте крайне важны Деньги, то я могу купить этот зонтик ниже его себестоимости, не то что цены.

      Очень часто люди попадают в такую эмоциональную зависимость с недвижимостью и прочими активами.
      Там остается эмоциональная привязка, которая в личном отношении бесценна.
      Поэтому некоторые не могут продать квартиру, даже когда нуждаются в деньгах или смене места жительства.

      Но при желаемом переезде, например, в крупный город поближе к закончившим ВУЗы детям, мы готовы продать квартиру с солидным дисконтом, чтобы поскорее уехать.
      С акциями все намного быстрей, там оборачиваемость много выше!

      Поэтому на рынке и в рыночных отношениях гораздо большую роль играет эмоциональная привязанность человека, то есть Ценность объекта.
      Когда ни его стоимость ни цена не имеют значения.

      Надеюсь понятно объяснил.

      Статью писать по этому поводу не успеваю.

  4. Добрый день, Александр. Вопрос по Новатеку, только в конце 3 очереди? Многие на него ставят, несмотря на риски. Почему Ваш выбор Газпром, несмотря на столько долгосрочных проблем и текущие положение (потеря премиального рынка Европы).

    1. Я стараюсь смотреть на рынок комплексно, с учетом моего текущего опыта и компетенций.
      Поэтому мои решения могут быть понятны не всем.
      Но со временем, Коллеги, кто проникся Философией ЛИБ, понимают природу этих решений.

      В плане Газпрома и Новатэка в первую очередь я смотрю на газ, как ресурс. И не совсем тот ресурс, как мы используем в моменте.
      То есть, пока мы используем его в большей степени в качестве топлива, а можем создавать добавочную стоимость с помощью дополнительной переработки.

      Соответственно, я в моменте смотрю на объемы и запасы газа компании.
      Плюс, я понимаю, что Газпром может легко поднять часть прибыли, в том числе за счет внутреннего рынка.
      При этом, он владеет определенным пакетом Новатэка, имея с ним СП и возможность для создания новых.

      В общем, я не смотрю в рамках одного и даже трех лет.
      Я стараюсь смотреть всегда чуточку шире, с учетом моих компетенций в различных сферах. Исходя из чего стараюсь принимать стратегические решения, касаемо моего портфеля.
      И разумеется оставляю себе право на ошибку.
      Именно поэтому мой портфель настолько широк.
      И цена ошибки, даже с учетом выбывания одного из бизнесов или нескольких бизнесов полностью с рынка, мой портфель компенсирует эти потери денежным потоком текущего года.

      В общем, я работаю в комфортных для меня условиях.
      Поэтому принимаю решения, которые могут быть не совсем понятны со стороны.

      Плюс мне стратегически не нужна высокая оборачиваемость капитала, которая ведет с моей стороны к дополнительному количеству ошибок, потому что я трезво оцениваю свой уровень компетенции относительно других Коллег.
      Из-за чего основной упор делаю на Человеческую Глупость, которая прекрасно работает во времени.
      И в целом дает получать вполне достойную среднюю доходность с рынка, порой сравнимую с доходностью практикующих профессионалов.

Оставить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.

Капча. Решите уравнение Капча загружается...

Подпишитесь на нашу рассылку и присоединяйтесь к 587 остальным подписчикам.