Личные фонды аналог иностранным фондам и трастам.
Решают вопросы наследования и управления большими капиталами.
В комментариях к этой статье буду собирать информацию по этим инструментам на будущее.
Законодательство меняется в данный момент (2024 год) в сторону упрощения.
Будем наблюдать за новыми изменениями в будущем и с вашей помощью, Коллеги.
PS фото сгенерировал нейросетью Яндекса в Шедеврум
Материал по теме с РБК 20.12.2024
https://www.rbc.ru/economics/20/12/2024/6763f7a89a7947e56416d0a4
В России произошел «взрывной» рост регистраций личных фондов
Число личных фондов в России в 2024 году превысило 100. Эти фонды создаются с имуществом дороже ₽100 млн. Всплеск регистраций произошел после упрощения процедуры, ввода режима конфиденциальности и сохранения налоговых льгот
Число личных фондов в России в этом году стремительно выросло, хотя сам инструмент существует уже почти три года, сообщили опрошенные РБК юристы. Это подтверждают и открытые госданные. Эксперты связывают тренд с упрощением регистрации, гарантиями конфиденциальности и налоговыми послаблениями.
«Начиная с сентября 2024 года случился взрывной рост количества фондов, и в настоящий момент их число уже уверенно перевалило за 100», — сообщил управляющий партнер и руководитель практики управления частным капиталом ASB Consulting Group Роман Маргулис. Он прогнозирует, что в следующем году общее количество личных фондов может превысить 500.
По данным советника практики семейного права и наследственного планирования BGP Litigation Гаяне Штоян, количество личных фондов достигло 122, при этом 106 из них были учреждены в этом году. По ее словам, доверие к институту растет. «Особая актуальность обусловлена, на наш взгляд, тем, что граждане, которые формировали капитал в 1990-е годы, подошли к тому возрасту, когда они начинают серьезно задумываться о сохранении своих активов и гарантированной их передаче заранее определенному кругу лиц — наследникам по закону и не только», — отмечает Штоян.
Согласно открытым данным ФНС, в едином государственном реестре юридических лиц (ЕГРЮЛ) на текущий момент содержатся сведения более чем о 100 организациях, содержащих слова «Личный фонд» в наименовании.
РБК направил запросы в ФНС и Минэкономразвития.
Что такое личный фонд
Понятие «личный фонд» появилось в российском законодательстве с 1 марта 2022 года. По сути это прижизненный наследственный фонд. Личный фонд позиционируется как альтернатива западным инструментам — частным фондам и трастам.
Юридически личный фонд является некоммерческой организацией (НКО), не имеющей членства. Условием создания личного фонда является передача ему имущества, рыночная стоимость которого составляет не менее 100 млн руб. В случае с личным фондом после кончины его учредителя наследование имущества происходит не по нормам наследственного права, а по правилам, утвержденным учредителем.
Личный фонд могут учреждать супруги, и в таком случае он может служить альтернативой брачному договору. Также личный фонд позволяет передать выгодоприобретателям (то есть наследникам) имущественные блага без права распоряжения ими — дробления, отчуждения и т.д. Выгодоприобретатели могут получать право лишь на получение дивидендов без личного участия в управлении бизнесом.
Почему личные фонды стали привлекательнее
За весь 2022 год было создано только четыре личных фонда, в 2023 году их число также возросло очень незначительно — до 16 фондов, говорит Маргулис. Низкую популярность этого инструмента на первых порах он объясняет их неизвестностью для широкой аудитории и отсутствием судебной практики, а также необходимостью согласовывать учредительные документы с Минюстом и находиться под его надзором.
Однако в августе вступили в силу поправки в законодательство о личных фондах, которые юрист назвал «поворотным моментом» в судьбе этого инструмента, после которого его популярность стала расти. Согласно поправкам, личный фонд, оставаясь НКО, перестал регулироваться законом о некоммерческих организациях и вышел из-под контроля Минюста. Регистрация личного фонда проходит только в налоговом органе.
Кроме того, поправками была установлена возможность полной конфиденциальности для учредителей личных фондов. Уже на стадии регистрации стало возможно скрывать информацию об учредителе фонда и присваивать учредительным документам личного фонда режим коммерческой тайны, подчеркивает Маргулис.
По данным партнера FTL Advisers Марии Куклы, по состоянию на 19 декабря зарегистрировано 123 личных фонда, без учета международных личных фондов. «Подавляющее большинство было зарегистрировано после вступления в силу изменений от 8 августа (дата вступления в силу поправок) — 81», — указывает она.
Согласно данным сервиса проверки и анализа контрагентов Rusprofile, с 1 января этого года по 19 декабря были зарегистрированы 89 организаций правовой формы «унитарная некоммерческая организация» и с видом деятельности 66.30.9 — «Другие виды деятельности по управлению активами». У них у всех в названии фигурирует «личный фонд» или «ЛФ». При этом за период с 8 августа по 19 декабря зарегистрированы 63 такие организации. В частности, согласно данным Rusprofile, зарегистрирован ЛФ «Т» с учредителем Борисом Титовым (спецпредставителем президента по связям с международными организациями) и Личный фонд Бабкиных с учредителем Константином Бабкиным, президентом Российской ассоциации производителей специализированной техники и оборудования («Росспецмаш»).
«Тенденция взрывного роста количества личных фондов после августовских «революционных» изменений не осталась незамеченной», — отмечает Кукла. Резкий рост она объясняет в первую очередь упрощением процедуры регистрации личных фондов: исключение из процесса Минюста ускорило процесс с нескольких месяцев до дней. Также исключение из публичного доступа данных об учредителе явилось важным фактором, полагает она. Среди зарегистрированных в 2024 году личных фондов у 69 в ЕГРЮЛ скрыты сведения об учредителе, следует из данных Rusprofile.
О росте востребованности личных фондов говорит и интерес к этой теме на всех правовых площадках России, отмечает старший партнер московской коллегии адвокатов «Николаев и партнеры» Юлия Мясникова. «Фактически сегодня, когда мы говорим о структурировании бизнеса и личных активов, об управлении крупным капиталом, о наследственном планировании, мы не обходимся без обсуждения новой, но очень привлекательной структуры — личного фонда», — говорит она.
Как на личные фонды влияют налоги и санкции
Рост популярности личных фондов среди состоятельных россиян может объясняться еще и санкционными ограничениями на создание трастов в Европе. В таких условиях личный фонд «выступает альтернативой для запаковки активов», говорит старший юрист московской коллегии адвокатов RUBICON Ирина Ершова. Упрощение регулирования личных фондов было направлено как раз на стабилизацию управления российскими компаниями и «ускоренный переход активов в российскую юрисдикцию», заявлял в марте занимавший тогда пост первого замглавы Минэкономразвития Илья Торосов.
Среди других преимуществ личного фонда Ершова называет возможность распределить имущество по своему усмотрению, минуя обязательных наследников. Кроме того, можно создать и прописать механизм управления фондом, имуществом, обязательные условия по органам управления, условия для назначения выплат третьим лицам или получения имущества, перечисляет она.
Создание личного фонда может быть привлекательно и с точки зрения уплаты налогов, отмечает юрист адвокатского бюро «S&K Вертикаль» Валерия Молканова. «Ставка налога на прибыль фонда, не занимающегося активной коммерческой деятельностью, была снижена с 20 до 15%», — напоминает она. Платить налог по льготной ставке можно при условии, что более 90% дохода фонда составляют пассивные доходы. С 2025 года ставка налога на прибыль для компаний вырастет с 20 до 25%. Кроме того, передача активов в личный фонд не облагается налогом на материальную выгоду, а выплаты выгодоприобретателям не облагаются налогом, если они являются близкими родственниками учредителя.
По словам Мясниковой, личный фонд имеет ряд преимуществ перед «традиционными» механизмами «упаковки» активов, такими как закрытый паевой инвестиционный фонд. Это выражается, в частности, в гибкости управления, в минимизации расходов, так как нет необходимости содержать управляющую компанию, поясняет она.
считаю создание фонда обязательным для решения вопроса с наследованием, если дети не получили должного опыта и соучастия в формировании капитала. Иначе, капитал будет «пролюблен» быстро и наследники счастливее не станут.
Понравилось интервью Анара Бабайкина с бывшим владельцем Асконы, он рассказывал как организовал свой траст — как по мне, великолепная задумка.
Согласен!
И интервью мне это тоже понравилось!
Помогает шире задуматься о будущем.
«Богатство семьи» Джеймс И. Хьюз-мл. — книга как раз про это)
В наших реалиях сами механизмы трастов будут другие, конечно, но вся соль применима.
Отличная книга! Будем наблюдать за становлением личных фондов в нашей стране.
Полезный материал по теме от Алексея Родина.
Личный фонд учреждён. Активы защищены? Оказывается, не сразу
«Алексей, слышал про личный фонд, давайте сделаем?»
Мой ответ: «Давайте, но сначала разберемся»
Кратко, как работает личный фонд:
🔹 Учредитель передаёт в фонд имущество – недвижимость, доли в бизнесе, деньги.
🔹 Активы перестают быть его личной собственностью.
🔹 Кредиторы не могут обратить на них взыскание.
🔹 Состав активов и выгодоприобретатели – непубличны.
🔹 После смерти учредителя фонд продолжает работать по правилам, которые он прописал.
Для владельцев капитала в России это выглядит как решение всех проблем. Если не знать важных нюансов инструмента.
Кейс из практики
Несколько месяцев назад к нам обратился клиент в активном имущественном конфликте – серьёзный спор с кредитором.
Он уже изучил личные фонды и принял решение, с которым и пришел к нам. Учреждаем личный фонд, переводим активы, вопрос закрыт.
❗️Так не выйдет. В российском праве есть норма, о которой клиент не знал:
Защита активов личного фонда от притязаний в отношении учредителя начинает действовать не в момент регистрации, а через три года после передачи активов. Суд вправе расширить этот период до пяти лет, если посчитает передачу попыткой уклонения от исполнения обязательств.
«Получается, если я сейчас переведу активы в фонд, а через восемь месяцев будет суд, то фонд меня не защитит?»
Именно так.
Более того: передача активов в период активного конфликта – это красный флаг для суда. Адвокат другой стороны квалифицирует это как попытку сокрытия имущества. Суд признает сделку недействительной, активы вернутся на баланс учредителя.
А ведь при учреждении фонда были уплачены немалые деньги. В случае нашего клиента – три миллиона. И они будут потеряны.
Дела будут хуже, чем до учреждения фонда.
Что мы сделали вместо этого
Мы выстроили архитектуру в два уровня.
🔵 Первый уровень – немедленная защита ликвидных активов. PPLI — страховая оболочка в зарубежной юрисдикции. Активы формально принадлежат страховой компании, и Российский суд не имеет прямых механизмов для работы с этой структурой. Защита работает сразу, без трёхлетнего ожидания.
🔵 Второй уровень – личный фонд как долгосрочная конструкция. Учредили параллельно, но с пониманием, что его защитная функция включится через три года. За это время выстраивается юридическая история передачи, которая выдержит любую проверку.
Вывод
Личный фонд – это один из лучших инструментов защиты семейного капитала в российской юрисдикции. Но учредить фонд и защитить активы – не одно и то же. Между этими шагами есть разрыв в три года, и о нём важно знать до учреждения фонда.
Пожар проще и дешевле предотвратить, нежели тушить. О защите и передаче капитала нужно думать заранее, а не тогда, когда случился конфликт.
Записаться на консультацию по вопросам учреждения личного фонда:
🔗 https://t.me/RodinAssistent
Материал по теме от Алексея Родина.
Клиент выбрал ПИФ вместо личного фонда. Почему он пожалел через год
Если перед владельцем стоит задача не просто защитить, а структурировать капитал, для него важно, куда пойдет каждый рубль. И вот один из клиентских вопросов: «Зачем платить 15% налога в личном фонде, если закрытый ПИФ налог не платит до момента вывода средств?»
Вопрос разумный.
Цифры действительно говорят в пользу ПИФа:
🔹портфель растёт быстрее,
🔹сложный процент работает,
🔹налоги откладываются до момента вывода прибыли.
Для инвестора, который думает о доходности, это плюс.
Но все ли задачи, стоящие перед владельцем, решает выбранный инструмент?
История из практики
Один из наших клиентов самостоятельно структурировал капитал через закрытый ПИФ. Сделал он это из соображений налоговой эффективности.
При этом у клиента в собственности есть бизнес
Паи закрытого ПИФа находятся в личной собственности владельца, а это значит:
🔹паи входят в наследственную массу. При смерти они наследуются по общим правилам, включая всех наследников по закону, в том числе тех, кого владелец хотел бы исключить;
🔹паи видны в имущественном споре. Супруг или супруга вправе претендовать на них как на совместно нажитое имущество;
🔹паи доступны кредиторам. В случае субсидиарной ответственности они могут быть арестованы и реализованы.
Именно последнее и произошло. Через год после учреждения ПИФа произошли проблемы в бизнесе. Кредиторы через суд запросили список активов. Паи ПИФа зарегистрированы в собственности клиента, юридически прозрачны. Суд включил их в конкурсную массу.
Клиент заплатил за управляющую компанию, за администрирование структуры, за юридическое сопровождение и получил актив, который участвует в выплатах за ошибки в бизнесе. А это были деньги, которые откладывались для детей.
В его случае налоговая оптимизация сработала, а защита нет.
Почему сравнивать ПИФ и Личный фонд по налогам — это ошибка
Эти два инструмента часто сравнивают, но они подходят для совершенно разных задач. Сравнивать их по налоговой эффективности – всё равно что выбирать между скальпелем и молотком.
Что определяет выбор:
🔹Какие у владельца риски: кредиторы, судебные споры, семейные конфликты? Если риски есть, то защитная функция инструмента важнее.
🔹Есть те, кого нужно исключить из числа получателей активов? Если да, то нужна структура с явными правилами передачи, а не налоговая оптимизация.
🔹На какой горизонт нужен инструмент? ПИФ эффективен для накопления. Личный фонд – для защиты и передачи.
Архитектура, которая решает сразу две крупных задачи
Личный фонд подходит как защитная конструкция, где активы выходят из личной собственности учредителя и недоступны для внешних притязаний.
ПИФ учреждается не вместо фонда, а внутри него, как инструмент управления портфелем. Именно тогда его налоговые преимущества реализуются без потери защиты.
Однако важно понимать, что личный фонд – не панацея, если риски бизнеса или семейные уже на носу. Защитная функция начинается спустя три года после учреждения. Если нужно срочно защитить активы, требуются другие инструменты. Например, страховой полис PPLI.
Пожар проще и дешевле предотвратить, нежели тушить. Так же и с капиталом – позаботиться о защите своего капитала нужно заранее.
Инструмент подбирается под задачу, а не задача под инструмент.
Консультация по выбору инструмента:
🔗 https://t.me/RodinAssistent
Материал от Алексея Родина по теме.
Правила личного фонда: документ, который иногда нельзя изменить
Когда клиент добирается до создания личного фонда, есть ощущение, что самое сложное позади. Механика понята, решение принято, юристы всё оформят. Правила фонда воспринимаются как формальность, которую можно доработать позже.
Несколько месяцев назад мы работали с учредителем фонда. Человек деловой, привык действовать быстро: «Напишите стандартные, потом скорректируем если что».
Здесь такой подход не работает.
Личный фонд устроен так: при жизни учредителя правила можно поменять. Но после смерти учредителя правила фонда изменить можно только через суд, а российская судебная практика молода и непредсказуема.
Гипотетический пример
Учредитель личного фонда умер, а его дети и бизнес-партнеры обнаружили, что текущие правила фонда стали невыгодными: фонд за счет дивидендов бизнеса обязан ежегодно выплачивать фиксированную сумму одному из выгодоприобретателей.
Бизнес потерял прибыль и сейчас фонд не может выплачивать требуемую сумму выгодоприобретателям. Необходимо изменить правила и снизить выплаты.
«Потом скорректируем» после смерти учредителя может превратиться в годы судебных тяжб.
И ещё один
Учредитель умер. Через год один из членов правления фонда перенес инсульт и отошел от дел. В правилах фонда написано: «правление состоит из трёх лиц», а процедуры замещения нет.
Второй член правления обращается к нотариусу. Нотариус отказывает. Правовых оснований для назначения замены без решения учредителя нет.
Судебный процесс занимает полтора года. Всё это время активы фонда в части распоряжения заморожены. Дети, для которых создавался фонд, не получают плановых выплат. Семья тратит на адвокатов сумму, сопоставимую с несколькими годами администрирования фонда.
А всё потому что при создании документа не был написан один абзац, об этом просто не подумали.
В работе над правилами фонда мы проходим четыре обязательных блока.
• Сценарное планирование. Уход из жизни, недееспособность, конфликт, отказ каждого из членов правления – по каждому сценарию прописывается конкретная процедура.
• Горизонт поколений. Сейчас несовершеннолетние, а через двадцать лет у них будут свои семьи, возможно, другое гражданство, другие юрисдикции. Правила пишутся не под текущую ситуацию, а под сценарии развития семьи на десятилетия вперед.
• Процедурная точность. Не просто «выплаты на образование», а конкретные критерии: кто принимает решение о соответствии расходов, как разрешаются разногласия внутри правления, что происходит при смене банка-партнёра.
• Юридическая состоятельность каждой формулировки. Не «по усмотрению правления» — а критерии, которые не допускают двойного толкования.
Иногда наши клиенты говорят, что правила фонда – это документ, к которому нужно относиться как к завещанию и уставу компании.
Вывод
Я могу назвать правила фонда конституцией. Это документ, который определяет правила жизни капитала на десятилетия вперёд. Он не прощает небрежности. Его нельзя обновить. Иногда его нельзя скорректировать в короткие сроки.
Заработали? Защитите! Правила пишутся не для стандартной ситуации, а для нестандартной, но которая может случиться в любой момент.
Консультация по выбору инструментов:
🔗 https://t.me/RodinAssistent
Материал по теме от Алексея Родина.
Личные активы под риском субсидиарной ответственности: как защититься законно
Когда личным активам угрожает субсидиарная ответственность, первая реакция большинства собственников — переписать имущество на жену, детей или родителей.
Я пишу об этом регулярно: переписать дом на жену — не защита. Это отложенная проблема.
Сделки с близкими родственниками конкурсный управляющий проверяет в первую очередь. Если имущество переходит к супруге в момент, когда у компании уже начались проблемы, — это классифицируется как вывод активов. Такую сделку оспаривают.
Реальная защита строится через законные юридические структуры, существующие на длинном горизонте. Разберём основные.
Личный фонд
Действует в российском праве с 1 марта 2022 года. Учредитель передаёт в фонд имущество стоимостью от 100 млн рублей — недвижимость, деньги, доли в бизнесе. После передачи активы юридически перестают быть собственностью учредителя.
• Защита от взысканий по личным долгам учредителя, но начинает действовать через 3–5 лет после передачи активов.
• Конфиденциальность: сведения о выгодоприобретателях и составе активов не публичны.
• Минусы: высокий порог входа, молодая судебная практика.
Личный фонд нужно создавать до возникновения проблем в бизнесе, а не с целью их решить. Пожар проще и дешевле предотвратить, чем тушить.
ЗПИФ комбинированный
Существует в российской юрисдикции с 2016 года. Принимает практически любые активы — недвижимость, доли в компаниях, ценные бумаги, права требования. Кроме наличных
• Конфиденциальность владения, налоговая оптимизация: доход внутри фонда не облагается налогом до момента выплаты пайщику.
• Минусы: издержки на управляющую компанию, депозитарий, аудитора; пайщик не управляет активами напрямую; регистрация занимает несколько месяцев.
Иностранные структуры: траст, частный фонд и PPLI
Для активов за пределами России или для тех, кто хочет дополнительный уровень защиты вне зоны действия российских судов.
Траст и частный фонд — классические инструменты в иностранных юрисдикциях. Давняя правовая традиция, многолетняя практика. Но есть затраты на администрирование, необходимо привлекать местных юристов.
Важно учитывать: в подавляющем большинстве случаев в России трасты признаются контролируемыми иностранными компаниями со всеми вытекающими обязательствами по отчётности и налогам КИК. Активы этих структур участвуют в CRS — автоматическом обмене налоговой информацией между странами.
PPLI — страховая оболочка, которая вмещает практически любые активы: деньги, ценные бумаги, недвижимость, доли в бизнесе. После размещения активы юридически принадлежат страховой компании, а не держателю полиса. Это аналог траста, только в роли трасти выступает крупная страховая компания. Активы хранятся на сегрегированных счетах у мировых банков и брокеров. Российский суд не имеет прямых механизмов работы с иностранной страховой компанией.
• Плюсы: высокая конфиденциальность, защита от взысканий, налоговая оптимизация, быстрая передача активов наследникам.
• Минусы: порог входа от $100 000.
Как выбрать инструмент
Универсального ответа нет. Выбор зависит от состава активов, их объёма, юрисдикции и горизонта планирования.
🔹 Личный фонд — для российских активов и семейного капитала с расчётом на передачу следующему поколению.
🔹 ЗПИФ — для разнородных активов внутри России, требующих защиты от рейдерства и налоговой эффективности.
🔹 Иностранные структуры — для денежных средств и активов за пределами России или для дополнительного уровня защиты вне зоны российских судов.
Общее условие для всех инструментов одно: они работают только в том случае, если созданы заблаговременно. Трёхлетний период оспаривания сделок и трёхлетний переходный период защиты личного фонда — у них одна логика. Время нельзя купить задним числом.
Записаться на консультацию по созданию защитной структуры:
🔗 https://t.me/RodinAssistent
Материал от Алексея Родина.
«Одно чиним, другое ломаем»
Почему инструменты защиты капитала не универсальны
Личный фонд, PPLI, зарубежный траст. Кажется – выбрал, разобрался, сделал.
Но так не работает.
Любой инструмент закрывает один риск и провоцирует другой.
Покажу на каждом
▶️ Личный фонд в России – защита от притязаний третьих лиц, гибкие правила распределения, налоговые льготы при выплатах выгодоприобретателям-резидентам.
Но: защита наступает спустя три года, российская юрисдикция предполагает российские риски. Молодая судебная практика непредсказуема.
▶️ PPLI в иностранной юрисдикции – максимальная конфиденциальность, защита от изъятия третьими лицами, передача бенефициарам без налогов, долгих процедур и ожидания.
Но: не все активы можно упаковать в страховую оболочку.
▶️ Зарубежный траст или фонд – устойчивость в юрисдикциях с многолетней практикой, отделение от российских рисков.
Но: без второго гражданства или иностранного резидентства доступных юрисдикций меньше, а комплаенс-требования к гражданам РФ за последние годы существенно выросли. Плюс, фонды и трасты будут признаны КИКами с соответствующими декларациями и налогами.
Что бывает, когда всё завязано на одном инструменте
Клиент с разными активами (квартиры, коммерческая недвижимость, портфель облигаций) выстроил защиту через личный фонд в России.
Через несколько лет суд признал передачу активов в фонд подозрительной сделкой и оспорил ее. Все активы, включая ликвидные денежные средства, оказались под угрозой в одном кармане.
Если бы денежные активы находились в PPLI в иностранной юрисдикции, они остались бы нетронутыми. Российский суд не имеет прямых механизмов для работы со страховым полисом иностранного страховщика.
Принцип не хранить все яйца в одной корзине работает не только для инвестиционного портфеля. Он работает и для защитных структур.
Как выглядит рабочая архитектура
За годы практики я пришёл к выводу: для клиента с разнородными активами работает двухуровневая архитектура.
1️⃣ Первый уровень – российская структура для неликвидных активов. Личный фонд принимает недвижимость и доли в компаниях.
Правила написаны на многие поколения вперёд.
Параллельно выстраивается юридическая история передачи, которая выдержит трёхлетний переходный период.
2️⃣ Второй уровень – иностранная структура для денежных активов и портфелей ценных бумаг. PPLI в надёжной юрисдикции принимает ликвидные активы. Они отделены от российских рисков физически и юридически. При любом давлении на российскую структуру эта часть капитала недосягаема.
Эти два уровня дополняют друг друга и в полной мере закрывают риски владельца.
Лучшего инструмента нет. Есть правильная комбинация под конкретного владельца: состав семьи, активов, характер угроз капиталу, юрисдикция, горизонт планирования.
Риски наступают, когда их не ждешь. Поэтому к ним нужно готовиться заранее.
Если есть что терять, начните с вопроса: какие риски закрывает ваша текущая структура, а какие остаются открытыми?
Записаться на консультацию и аудит рисков капитала:
🔗 https://t.me/RodinAssistent
Материал по теме.
Защитить семью: страховка, брачный договор и финансовый план
С чего начинается защита семьи
Обычно я начинаю встречу с клиентами с вопросов:
• Что произойдёт с вашей семьёй, если с вами что-нибудь случится и вы не сможете управлять активами?
• У кого есть доступ к счетам?
• Что произойдёт с долями в бизнесе?
• Есть ли у супруги и детей понимание, где какие активы находятся?
– Алексей, ну что вы сразу о плохом?
Эти вопросы вызывают дискомфорт, это нормально. Но здесь становится понятно, что многие главы семей не готовы к рискам, которые реализуются когда их не ждешь. Никто не планирует инсульт в 40 лет, никто не готов к субсидиарке.
В большинстве случаев семья юридически не защищена: активы записаны на одного человека, договорённостей нет, папки с документами и контактами нужных специалистов нет.
Три ситуации, которые случаются регулярно
🔹Смерть или тяжёлая болезнь главы семьи. Без завещания и выстроенной структуры активы уходят в наследственный процесс — шесть месяцев ожидания. А бизнес за это время может потерять ключевых людей и контракты.
🔹Бизнес-риски, которые приходят в семью. Налоговая претензия, иск контрагента, субсидиарная ответственность. Кредиторы забрали общую квартиру из-за проблем в бизнесе мужа — такие истории не редкость. Если бизнес и личные активы не разделены, всё, что записано на владельца и его семью, под угрозой.
🔹Развод. Без брачного договора всё нажитое делится пополам, включая доли в бизнесе.
Базовые решения для защиты семьи
Страхование жизни
Страховка — это фундамент финансового плана. Если есть ипотека — страховка покроет долги при потере кормильца.
Если есть долгосрочные цели — страховая выплата позволит их реализовать даже если главы семьи не стало.
Если в бизнесе несколько совладельцев — страховка на сумму доли даст партнёру ресурс для выкупа без продажи бизнеса в неподходящий момент.
Я говорю об этом и потому, что у меня самого застрахована жизнь. Я не хочу, чтобы моя вдова жила хуже, чем моя жена.
Но мне по-прежнему приходится уговаривать людей страховаться. У человека есть капитал 300 млн рублей, а стоимость страховки — 70 тыс. рублей в год. И это ему кажется дорогим. При этом если кто-то из близких серьёзно заболеет — на лечение пойдут миллионы из активов.
Брачный договор
Его главная функция — создать юридическую стену между семейными активами и рисками бизнеса. По умолчанию всё нажитое в браке является совместным имуществом, и бизнес-риски одного супруга распространяются на это имущество.
Из практики: муж клиентки потратил семейные деньги, расплачиваясь за долги фирмы. Бизнес всё равно обанкротился. Брачный договор сохранил семье две квартиры — они были записаны как имущество жены и не участвовали в торгах. Ещё один случай: клиент сохранил $2 млн для семьи, переведя их в трастовую структуру задолго до возникновения проблем в бизнесе.
Контур финансовой безопасности
Все решения для защиты семьи и семейного капитала можно объединить в контур финансовой безопасности.
🔹Личный контур: резервный фонд минимум на шесть месяцев жизни, у супруги собственный доход, даже если она не работает, страховка жизни кормильца и страховка здоровья каждого члена семьи.
🔹Семейный контур: брачный договор, структура активов, план преемственности.
Средства резерва должны быть в доступе: накопительные счета, фонды денежного рынка, короткие облигации, небольшая часть — наличными.
С чего начать
☑️ С инвентаризации. Какие есть активы, как они оформлены, кто о них знает. Потом — поговорить с семьёй. Затем — определить самые острые риски именно для вашей семьи. Для одних это отсутствие страховки, для других — отсутствие брачного договора при высоких бизнес-рисках.
Пожар легче и дешевле предотвратить, чем тушить. Инструменты защиты работают только тогда, когда созданы до того, как возникла проблема.
Записаться на консультацию:
🔗 https://t.me/RodinAssistent
Материал по теме от Алексея Родина.
Заплатить 2 миллиона за личный фонд и получить документ, который не решает важных задач
Несколько недель назад один крупный предприниматель обратился к нам с тем, чтобы разобраться со структурой личного капитала, которая уже частично была выстроена.
Я спросил, есть ли уже какие-то документы, фонды, структуры?
Оказалось — да. Ранее супруге открывали личный фонд. Компания серьёзная, все документы подписаны, фонд зарегистрирован.
Я попросил устав на экспертизу и нашёл в нём несколько ошибок, которые хочу разобрать подробно.
Ошибка первая: не прописан сценарий одновременной гибели
Личный фонд управляется правлением. В правлении значатся конкретные люди. Устав должен отвечать на вопрос: что будет, если учредитель и все члены правления одновременно уйдут из жизни, например, в авиакатастрофе? А такое вполне может случиться, если это члены одной команды.
В уставе такого сценария учтено не было.
Что будет, если такой риск реализуется? Фонд продолжит существовать, активы в нём есть, но не будет ни одного человека с полномочиями принимать решения. Созвать совет некому. Назначить нового управляющего некому. Выплатить деньги наследникам — тоже некому. Активы зависают, фонд входит в управленческий паралич, и выход из него только через суд, который по личным фондам в России пока не накопил никакой предсказуемой практики.
Ошибка вторая: не описан порядок созыва совета при смерти одного из членов правления
Первый сценарий нереальный? Вот второй — умирает не весь совет, а один из его членов. Казалось бы, остальные могут продолжать работу. Но если в уставе не прописан механизм, кто созывает следующее заседание, кто имеет право предложить нового члена, каков кворум при неполном составе, каждое решение фонда становится юридически уязвимым, и любой заинтересованный наследник или кредитор может оспорить действия неполного правления.
Общая проблема личных фондов: уставы пишутся под нормальный сценарий
Нормальный сценарий — учредитель жив, правление в полном составе, все договорились, всё работает.
Но устав личного фонда нужен как раз для рисковых сценариев — смерть, недееспособность, конфликт, форс-мажор. Документ, который работает только когда всё хорошо, не является защитным.
Личный фонд в России — молодой инструмент, закон вступил в силу в марте 2022 года. Три года — ничтожно мало для формирования устойчивой правоприменительной практики. Многие юридические компании работают по шаблону, который охватывает стандартные ситуации.
То, что устав не выдержит проверки в критический момент, выяснится тогда, когда критический момент наступит. А после смерти учредителя правила фонда можно изменить только через суд.
Что мы сделали
После экспертизы устава сформулировали перечень критических пробелов и рекомендации по их устранению. Параллельно начали работу над правильной архитектурой для клиента.
Правильный устав личного фонда должен отвечать на вопросы, которые никто не любит задавать вслух.
– Что будет, если учредитель и все члены правления одновременно уйдут из жизни?
– Кто созовёт первое заседание после смерти одного из членов совета?
– Каков кворум при неполном составе правления?
– Кто является протектором — независимым наблюдателем, который следит за тем, чтобы правление действовало в интересах бенефициаров?
– Что происходит с фондом, если бенефициар сам окажется в долгах или под судебным преследованием?
Всё это — реальные сценарии, которые случаются с реальными семьями.
Если у вас уже есть личный фонд — проверьте устав на эти сценарии. Правильно ли прописаны бенефициары и что должно произойти в штатном и нештатном режиме.
Если только планируете создать фонд — начните не с выбора юридической компании и не с обсуждения стоимости регистрации, как наш клиент. Начните с аудита рисков: от чего именно вы защищаетесь, какие сценарии должен закрыть этот документ, кто и в каком порядке принимает решения при любом раскладе.
Пожар проще и дешевле предотвратить, нежели тушить.
Записаться на консультацию по вопросам оформления Личного фонда:
https://t.me/RodinAssistent
Материал по теме от Алексея Родина.
«Хочу открыть Личный фонд!»
Зачем?
В 2025 году в России зарегистрировано 365 новых личных фондов (в 2024 году — 135); общее число фондов к началу апреля 2026 года превысило 570.
Мы чаще задумываемся о переходе от простого владения активами к их долгосрочному структурированию, а Личный фонд активно предлагается в качестве такой структуры фэмили офисами и юридическими фирмами. Владельцы соглашаются, не понимая до конца, для чего им этот инструмент.
Один из недавних случаев — клиент, глава большой семьи. Личный фонд уже учреждён, управляющим значится знакомый семьи (я про это напишу отдельный пост, потому что управляющий фондом — это не просто человек, которому доверяет семья, он должен быть экспертом в теме). На вопрос «Какие ваши задачи решает этот фонд?» — владелец не смог ответить. Фонд учредили и забыли.
Что мы обнаружили, когда начали разбираться
Компания клиента оценивается в несколько миллиардов рублей, личные активы сопоставимого масштаба.
Бизнес растёт кратно год от года. Это означает, что риски растут с той же скоростью, а структура защиты остается прежней.
Дети несовершеннолетние, с разными жизненными ситуациями, требующими разных правил передачи капитала.
Зарубежные активы и санкционные риски требуют юрисдикционной диверсификации.
Существующий фонд закрывает часть задач, но с каждым годом всё меньше и меньше.
Три признака того, что фонд был открыт без предварительной работы с клиентом
1️⃣ Аудит рисков не проведён. Владелец не видит всех угроз, от которых может защитить фонд: субсидиарная ответственность, претензии кредиторов, наследственные конфликты, санкционные риски — что именно и в какой конфигурации.
2️⃣ Нет правил распределения, привязанных к реальной семейной ситуации. Кто из близких что получает, когда и при каких условиях. Конкретные формулировки и правила, учитывающие возраст, финансовую ситуацию и жизненные обстоятельства каждого бенефициара.
3️⃣ Нет понимания, чем этот инструмент отличается от альтернатив. Почему Личный фонд, а не ЗПИФ? Почему не PPLI для ликвидных активов? Если понимания нет, скорее всего выбор был случайным.
Как мы выстроили защитную архитектуру
Мы начали с аудита, который должен был быть проведён до его открытия.
От чего защищаемся?
🔹 Субсидиарная ответственность при текущей корпоративной структуре — насколько она реальна?
🔹 Есть ли активы или контрагенты, создающие санкционную уязвимость?
🔹 Какова вероятность наследственных конфликтов?
🔹 Насколько наследники готовы к управлению крупным капиталом?
Какие цели семьи на горизонте 30 лет?
🔹 Должны ли все дети получить равные доли или распределение дифференцированное?
🔹 Нужна ли защита конкретного бенефициара от его собственных финансовых решений?
Какие активы куда?
🔹 Личный фонд в России хорошо подходит для неликвидных активов — недвижимость, доли в бизнесе.
🔹 Ликвидные активы в ряде случаев правильнее размещать в других структурах.
После того как мы прошли через эти вопросы, будущая структура, закрывающая почти все текущие риски клиента, стала очевидной.
▶️ Российский личный фонд с переработанным уставом — для неликвидных активов внутри страны.
▶️ Зарубежная структура — фонд в DIFC Dubai или страховая оболочка с сегрегированными счетами — для ликвидных активов и юрисдикционной диверсификации.
▶️ ЗПИФ как инвестиционный инструмент внутри российской части. Профессиональное управление с чёткими регламентами — отдельно от операционного бизнеса.
Для решения сложных задач нельзя просто купить популярный продукт. Это работа, в которой каждое действие закрывает конкретный из возможных рисков владельца капитала.
Заработали? Защитите!
Каждый раз, когда мне пишут «хочу открыть личный фонд» или «слышал про PPLI», я задаю один и тот же вопрос: зачем? Правильный ответ на этот вопрос определяет всё остальное.
Любой защитный инструмент без цели — это очень дорогая бумажка, которая даёт ощущение защиты, не являясь ею. Поэтому сначала аудит рисков, цели, и только потом выбор инструментов.
Записаться на консультацию:
https://t.me/RodinAssistent