Фондовый рынок это весы.

Весы, которые редко находятся в равновесном положении, в основном из-за человеческой природы, то есть – нашей глупости.

Задачей инвестора становится отрабатывание противофазных движений, что по сути своей противоречит нашей природе. Поэтому так исключительно трудно даже стоять на месте, когда все бегут. Не то, что двигаться в противоположном направлении.

В очередной раз отдаем дань моде, когда я должен сказать, что все мои материалы и наработки, представленные на сайте и всех моих источниках, ни в коем случае не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Я создаю дневник того, что происходит вокруг меня, для того, чтобы мой мозг имел меньше возможностей для введения меня в заблуждение.

Потому что мы живем в плену своих иллюзий. И то, что порой достаем из глубин нашей памяти, является совершенно иной информацией, переработанной нашим суперкомпьютером для удобства ее восприятия. В том числе и эмоционально-психологического.

Поэтому так важно ведение Дневника.

Даже не смотря на то, что все меняется, как и наше личное восприятие действительности.

И некогда прошлый я, набравшись нового опыта, воспринимаю вещи с каждым следующим годом несколько иначе.

Именно для этого я оставляю себе реперные точки, чтобы не жить в плену фантазий моего искаженного восприятия действительности.

***
Оставив лирическое отступление сегодня, в свой очередной День Рождения, я хочу порассуждать о том, что нас ждет при открытии Фондового Рынка.

Разумеется, я придерживаюсь двух основных постулатов.

Первый: Я не знаю, что произойдет.

Второй: Все меняется.

Поверьте, опираясь на эти два постулата, жить становится намного проще.

Правда, работать на рынке, лично для меня еще проще, потому что количество рисков не столь велико, как в реальной жизни. И я могу банально просчитать большинство из них, если не все, то самые серьезные, то уж точно.

Итак, чего я жду при открытии рынка. Правда не знаю, когда это открытие произойдет, поэтому просто жду. И моя задача как инвестора, который живет с рынка иметь достаточное количество кеша на жизнь, пока рынок закрыт.

На данный момент, облигации потеряли свою цену. То есть, ее пока просто нет.

За все время присутствия на рынке я такого не помню.

И то, что рынок закрывали настолько долго, я тоже не помню.

В уникальное время живем, Друзья!

По сути, сейчас, Коллеги, мы творим новейшую историю.

Где Мир уже не будет прежним.

И те решения, которые принимал Запад, аукнутся ему куда большей волной разочарования, чем может показаться, кому бы то ни было прямо сейчас.

Но мы вернемся к нашему рынку, где я впервые вижу отсутствия цен на ОФЗ.

Учитывая ставку ЦБ – 20%, думаю, при открытии, рынок попытается отыграть именно эти цифры. Но так как рынок сам устанавливает стоимость денег, то совсем скоро мы увидим реальные цены на короткие Облигации Федерального Займа. И чем ближе они будут к погашению, тем сильнее будут стремиться выйти к своей 1000 рублей.

Последние сделки, которые я успел совершить по продаже ОФЗ-26209 (24 и 25 февраля, перед тем, как меня свалил постковид) прошли по цене 982 рубля. Что было равно примерно 13% доходности к погашению.

Даже если мы попытаемся в моменте выйти на искомые 20%, то можем потерять еще порядка 70 рублей.

Но я хочу отметить, что Ставка ЦБ это вторичный инструмент, который назначается человеком, конкретно в России председателем ЦБ. И в данной ситуации вполне понятно такое повышение. Оно оправдано и похоже на прошлую реакцию 2014 года. Но рынок живет своей жизнью. Исходя из моего с ним взаимоотношения, думаю, в ближайшее время после открытия он будет искать свою новую точку равновесия.

Где она окажется наверняка сказать сейчас сложно. Поэтому я лично подожду.

Во-первых, подожду выстраивания цен в облигациях в районе 15% доходности плюс/минус 1,5 процента.

Во-вторых, снижения общей волатильности в акциях до уровня хотя бы 5-7% в день.

Сколько времени на это уйдет?

Я не знаю.

Я просто буду ждать и наблюдать за ситуацией, подстраиваясь под новые рыночные реалии.

После чего приступлю к действиям.

Думаю, для начинающих инвесторов этот вариант может оказаться вполне приемлемым. Потому что в момент открытия торгов мы можем увидеть бешенную волатильность. Где неопытных новичков просто смоет волной неопределенности и перемелет в мясорубке возможностей.

Опытные Коллеги и сами знают, что они будут делать и почему.

У нас есть замечательные инструменты для принятия решений (Стоимость, Доходность, Риск и История).

Ну а мы с вами, как пассивные Апельсиновые инвесторы, постараемся не отходить от нашей Стратегии и дать время Рынку обрести новую точку равновесия.

После чего у нас будет достаточное количество времени для совершения долгосрочных покупок. Когда терминалы и мобильные приложения брокеров будут работать исправно, без глюков и без задержек.

Я понимаю, что хочется ухватить удачу за хвост и закупиться бумагами как можно дешевле. Просто прошу не забывать о рисках, в основном психологических, которые выдержит далеко не каждый.

Как показала практика 2008 года, те, кто покупал префы Сбера по 8-9 рублей заработали не на много больше, чем те, кто покупал его потом в 2-3 раза дороже. В общем, ребята, кто брал эти бумаги по 15-20 и 25 рублей в долгосрочной перспективе получили только дивидендами одного года все свои вложения или большую их часть обратно. А природа денег на данный момент такова, что их становится постоянно больше. Поэтому единственным шансом не терять своей покупательной способности становится владение сильными и уверенными в себе бизнесами.

Других вариантов просто не существует при современной экономической модели мира.

Как показала практика 2012-2014 годов в наших металлургах, у нас будет достаточное количество времени, чтобы закупиться хорошими активами по хорошим новым ценам, которые нащупает рынок. В прошлый раз у нас было два года, когда металлурги были никому не нужны и не интересны. Два года, просто вдумайтесь в эти цифры о какой Теории Эффективности Рынков можно говорить в данной ситуации? Посмотрите, какой ажиотаж у нас по металлургам стоял последние пару лет. А что нас ждет в будущем на разогреве мировой инфляции…

В общем, основной посыл я бы хотел донести такой, что нам, Друзья, не стоит торопиться. Во всяком случае, я продолжаю держать руку на пульсе.

И первое, на что в текущих условиях я лично постараюсь обратить свой взор это наши экспортеры (Газпром, Норникель, Лукойл, Роснефть и префы Сургута). Хотя про префы Сбера я тоже не забуду в данной ситуации.

При этом, как показывала практика прошлых лет, я буду смотреть исключительно на крупные бизнесы, у которых шансов выжить в любой ситуации гораздо больше.

На что еще стоит обращать внимание?

На объем долга, который может стать опасным в нынешних условиях. Но здесь, вместе с долгом необходимо научиться оценивать будущие прибыли и быть внимательным в валютных составляющих этого долга.

Потом, со временем, я продолжу искать лакомые кусочки и в других местах. Ну а пока, полная концентрация на самых сильных бизнесах нашей страны. Апельсиновая Стратегия остается рабочей. Благодаря ей мы все делаем автоматически, не считая себя умнее рынка. Все остальное сделает Время. В чем я лично совершенно не сомневаюсь.

***
Еще пару слов хотел сказать о санкциях, железном занавесе, эмбарго, выходе некоторых бизнесов из России.

Я крайне благодарен, за предоставление таких возможностей! И надеюсь, что бизнес, в том числе и малый, воспользуется данной ситуацией. Свободные ниши и отсутствие конкуренции прекрасная почва для развития. Технологичная сфера тоже раскрывает свои возможности. Бери и пользуйся.

Говорить о реальном закрытии границ в современном мире по меньшей степени безответственно, ну а на самом деле откровенно глупо.

Даже в период жизни Советского государства торговля велась на серьезном международном уровне. Сейчас же идеология и прочие границы стерлись. Мы живем в век глобализации. А Капитал во все времена находил возможности! Как вода, которая и камень точит и дырочку найдет, чтобы просочиться и заполняет собой все свободное пространство.

Но я не хочу тратить время на обсуждение банальных вещей и просто приведу парочку примеров.

Коллеги, в мире существует некоторое количество бизнесов, которые запрещены во всех странах или в большинстве стран. Запрещены на законодательном уровне с весьма серьезными последствиями. Однако, огромное количество людей погибает, используя плоды и/или сопровождая эти бизнесы.

Озвучивать их я не стану, просто предложу посмотреть Фильм «Оружейный барон» 2005 года с Николасом Кейджем в главной роли и «Сделано в Америке» 2017 года с Томом Крузом.

Там же рядом будет плотно переплетена политика, которая лично для меня является настолько грязной, что я о ней стараюсь вообще не разговаривать. Здесь фильмов много, но я бы хотел предложить вашему вниманию фильм «Власть» 2018 года. Чтобы вспомнить о природе человека вокруг этого феномена. Когда демократия под приторно-сладким соусом псевдосвободы за последние 200 лет сгубила куда больше жизней, чем прочие инструменты в руках человека.

Но мы вернемся на рынок. Который для меня является куда более весомым инструментом и по природе своей ПЕРВИЧЕН, в отличие от политики. Политика лишь проститутка на теле экономики, которая любыми путями и способами, чаще всего грязными, пытается перераспределять те денежные потоки, которые устанавливает реальный рынок. Поэтому я не переживаю по всем вопросам, озвученным выше.

Рынок Капитала решит любые задачи, стоящие у него на пути.

Все наши страхи идут от незнания.

Не так давно в Древней Греции мы в качестве отмазки придумали себе богов. Очень удобно объяснив природные явления.

Потом мы сжигали людей на кострах, за то, что те оказывались умнее, да, не мудрее, но умнее. И рассказали, что Земля вращается вокруг Солнца.

И если вам вдруг покажется, что человек уже достаточно поумнел, чтобы не творить глупости, то я скажу, что мы самое опасное и глупое существо на планете с невероятно раздутым самомнением. И, несмотря на то, что я как геолог понимаю, какие глобальные катастрофы имеются в арсенале Вселенной. Одной и самых вероятных и возможных я вижу основанную исключительно на человеческом факторе.

И каждый божий день это животное живое существо подтверждает мои опасения.

В заключении хотел бы сказать, что я не переживаю по поводу России. Я лишь надеюсь, что мы максимально грамотно или хотя бы разумно воспользуемся теми возможностями, которые предоставил нам Мир Дикого Запада добровольно.

Жду открытия рынка и не переживаю о том, что он исчезнет или закроется.

Очень легко жить с озвученными выше постулатами.

Сегодня мы творим новейшую историю.

Мир уже не будет прежним.

У России появилось еще больше возможностей для роста благосостояния наших будущих поколений.

Всем хорошего дня!