Темой моей дипломной работы в свое время я выбрал именно это направление, потому что являюсь человеком очень ленивым. Из-за чего одним движением, а точнее одной работой планировал перекрыть сразу два направления. И Геологию и Экономику.


Рис. Дагестан циклы и ритмы.

Сейчас жизнь сложилась иначе, и я совмещаю два других направления в своем дальнейшем развитии Финансы и Психологию. При этом, Геология осталась со мной настолько глубоко, что продолжает раскрывать мне прелести нашего мира с той точки зрения, на которую мы не привыкли обращать внимания.

Думаю, именно здесь я вижу максимальную заслугу своего академического образования и постараюсь поделиться своими знаниями в упрощенной форме, для того, чтобы они стали чуточку полезнее окружающим.

Итак.
Сегодня я хотел бы обратить наше внимание гораздо в большей степени на циклы, нежели ритмы.
В жизни человека, а точнее в любом жизненном процессе присутствуют циклы. Не обошли они стороной и Мир Финансов. Потому что по сути своей являются отражением природы человека. Думаю, именно поэтому у нас все еще такое огромное количество сторонников Технического Анализа.
Который люди стараются интерпретировать всевозможными способами. Что на мой взгляд совершенно не важно, когда и если данный инструмент, вместе с проработанной системой, помогает вам зарабатывать.

Мне же проще взглянуть на этот вопрос со стороны нашей человеческой природы, то есть, поведения человека. Думаю, именно поэтому я торгую по сути своей Поведенческие Финансы, только на более долгих временных горизонтах, где шум суеты отсеивается, обнажая истинные направления поведения толпы, которое подвержено куда более простым законам.

Но чтобы все это увидеть необходимо отойти на достаточно приличное расстояние. Как в вопросе со Слоном.

Что это значит?

Если 5 человек в закрытом помещении, без света дотронутся до слона с разных сторон, у каждого из них возникнут свои собственные ощущения восприятия данного чуда природы.

Один скажет, что слон гладкий, твердый и холодный, потрогав его за бивень.
Второй скажет, что слон шершавый и теплый, потрогав его за ногу.
Третий скажет, что слон тонкий и слишком подвижный, как простыня с подогревом, потрогав его за уши.
Четвертый будет твердить, что слон гибкий и сильный, как удав, коснувшись его за хобот.
Ну а пятый, потрогав его за то, что каждый позволит своему воображению, сделает свои собственные выводы.

И каждый из них по-своему окажется прав в определенных частных случаях.

При этом, если в комнате включить свет и отойти на достаточное расстояние, чтобы все осмотреть Коллеги смогут прийти к более менее похожим выводам, если не станут упрямиться открыть глаза и признаться в очевидном.
Что тоже является частью нашей природы – отрицать очевидное, чтобы не признавать свои ошибки! Виной чему становится отсутствие личностного стержня и стремление любой ценой угодить себе или же окружающим.

Так почему же подавляющее количество участников рынка любят вести себя как слепые котята? Познав что-то однажды, они не готовы продолжить исследования. Оставляя прежние выводы без учета полученных позже данных.
Они продолжат свято верить в это, отгоняя все прочие мысли и сомнения, как пятилетний ребенок, для которого существует лишь черное и белое.

Откуда это идет?

Опять таки от нашей природы.

Мозг человека энергетически слишком затратная штука. Поэтому, если имеются возможности использовать его на нейтралке, мы обязательно так и поступим.
Нас даже в школе стараются сейчас обучать именно этому.

Не задавать вопросы, а ПОДСТАВЛЯТЬ ответы…

Но мы сегодня не об этом.

Мы о слоне, которого возможно разглядеть посредством определенных навыков, основным из которых выступает ЗНАНИЕ и серьезное стремление к получению новых знаний, то есть – САМОРАЗВИТИЕ.

Так как же объяснить данный феномен человеку?

И как поведут себя в подобной ситуации умный и дурак?

И кто вообще присвоил им такие звания?

Когда система перевернута с ног на голову, то истинное знание превращают в глупость, а человека в дурака или просто уродиевого, вышвыривая его из коллектива.

Вот вам еще один аргумент, который помогает оставаться вне бесноватой толпы. А, при наличии стержня, двигаться вообще в другом направлении…

Так чем же лично для меня отличаются глупый от умного?
В своей интерпретации я бы озвучил несколько иначе.
Чем один дурак отличается от другого?

Тот дурак, что прекратил свои исследования, забетонировав определенные выводы и оставаясь на месте, теряет часть своих будущих возможностей, которые предоставляет нам жизнь.

Тот дурак, что решил взять фонарик и продолжить свои исследования в темной комнате со слоном, уже вовсе не тот дурак, которым остается первый.

А тот дурак, что решил включить в комнате свет и отойти подальше за один и тот же короткий промежуток времени получит куда больше информации об объекте своего исследования.

Это тот самый ленивый Иван дурак, который частенько появляется в русских народных сказках и решает изначально невыполнимые задачи, потому что не ограничивает свое восприятие мира одним лишь прикосновением в темной комнате.

***
Ну а мы после посещения слона и погружения в русское народное творчество вернемся на банальный фондовый рынок с его зловещими непонятками и прочими странностями.

Где я сначала покажу вам цикл пятого порядка, нанизанный на цикл первого порядка.


Рис. Модель экономического цикла пятого порядка (желтый цвет) на цикле первого порядка (фиолетовый цвет). Черный цвет отображение долгосрочного тренда развития Экономики. Стрелки звездочки на желтом шлейфе это попытки предсказать движения фондового рынка в любой и каждый момент времени.

Подавляющее количество людей старается торговать на циклах пятого порядка, что для меня является лишь информационным Шумом и рябью на воде от дождика и ветра. (Думаю, теперь вам будет немного проще читать этот сайт и слушать о Стратегии ЛИБ в открытых источниках).

Так почему я говорю людей?

Потому что инвесторами их назвать у меня язык не поворачивается.
Подавляющее количество людей, что я встречал за свою карьеру на фондовом рынке, вовсе не являются инвесторами. Мы можем назвать их кем угодно, но точно уж не инвесторами.
И тут мы в очередной раз касаемся терминологии.

Которая излишне усложняет всю экономику. Лишь для того, чтобы запудрить окружающим мозги, для извлечения наилегчайшего профита от человеческих страхов и опасений. С благодатной работой для окружающих, за благородную плату, то есть — КОМИССИЮ.

По факту же это банальные акулы стервятники, готовые растерзать свою жертву в любую секунду. Основной целью которых служит исключительно личное обогащение, а не профит окружающих. Но все обычно подается под сладким соусом Надежды, поэтому и продолжает существовать до сих пор.

А большинство разговоров о финансовой грамотности сводится лишь к тому, где и как взять кредит, заложив свою почку, чтобы получить очередную бесполезную безделушку.

***
Но мы вновь возвращаемся к циклам.

Я думаю, практически каждый слышал о том, что экономика циклична.
Возможно, кто-то даже слыхал о циклах Кондратьева и прочих колебаниях.

При этом, нам всем известны такие ситуации в жизни, как рождение, рост и развитие, угасание и смерть.
В экономике процесс не останавливается, потому что его подхватывают следующие участники и поколения. Так как основная ЦЕЛЬ ЖИЗНИ заключается в ее сохранении и переносе во ВРЕМЕНИ.

Получается мы видим в экономике рост, затем спад, после чего обвал и депрессию, затем новый виток, с оживлением приводящий к очередному росту и так далее до бесконечности. Ну то есть пока останутся те, кто этим пользуется…

Итак еще короче – Рост, Спад, Депрессия, Оживление. И так далее по циклу!

Наипрекраснейшая история, скажу я вам!!!

При этом так нелепо слушать каждый раз речи о том, что мир больше НИКОГДА не возродиться или не станет прежним…

Это смотря с какой стороны посмотреть…

Оглянитесь назад, это так часто повторялось в истории, что нужно быть просто слепым идиотом, чтобы упустить данную особенность.

Только у страха глаза велики.
И каждый раз мы рисуем обреченную картину мира или невероятно красочную на эйфории в продолжении роста с другой стороны.

Куда проще придерживаться одного из основных жизненных принципов – ВСЕ МЕНЯЕТСЯ. При этом, осознав однажды, что эти изменения цикличны, ты понимаешь, что можно легко ими воспользоваться!

Ну и никогда не стоит забывать о том, что нам не дано знать будущего.
Правда и здесь боги сыграли с нами злую шутку.
Нельзя знать краткосрочного будущего. Невозможно распознать и обналичить ту самую рябь на воде.
Но в долгосрочных перспективах ориентироваться куда проще, чем в повседневной суете.
При этом, та самая суета никогда не дает оглянуться, отойти от слона на достаточное расстояние, чтобы включить свет и получить достойные выводы.

Осознавая это вы все еще считаете человека существом разумным?

***
Возвращаясь обратно к циклам.
Мы взяли самый банальный экономический цикл и продолжили его во времени. После чего получили упрощенную линейную модель современной экономики, где видим постоянный рост в долгосрочной перспективе. На графиках показана черная линия под углом, которая постоянно растет.

С одной стороны, рост идет за счет производительности труда и созидания добавочной стоимости, с другой и в последнее время все больше, за счет печатания дополнительных средств, вызывающей и неожиданно для всего мира ускоряющей ту самую инфляцию…

Но современная модель экономики пока не обнаружила более рационального пути развития, чем заливать любые катаклизмы деньгами. Что с одной стороны ведет нас к снижению глобальных военных конфликтов. Но с другой, к сжиманию этой пружины, с различными вариантами ее разжимания…

Все это есть в видео роликах Рея Далио (ролик 1, ролик 2, ролик 3).
И все это мы обсуждали с ребятами еще задолго до того, как появились последние два из трех.
Если вдруг ссылки перестанут работать, то можно будет найти эти видео по названиям:
1. Экономика за 30 минут.
2. Принципы успеха.
3. Меняющийся мировой порядок.

Именно там, в первом ролике мы можем позаимствовать кривую экономического роста с ее циклами первого и второго порядков.
Они там видны отчетливо.


Рис. Модель экономического цикла первого порядка (фиолетовый цвет). Черный цвет отображение долгосрочного тренда развития Экономики.


Рис. Модель экономического цикла второго порядка (бордово-коричневый цвет) на цикле первого порядка (фиолетовый цвет). Черный цвет отображение долгосрочного тренда развития Экономики. В пунктирном квадрате черного цвета последует увеличение масштаба.

Прошу простить мою грубость с неточностями в рисунках, я по традиции продолжаю создавать их в ворде. И основной смысл здесь вполне понятен.

Итак, оставаться в границах первого и второго порядков мне лично выгодно и интересно. Однако нам придется копнуть глубже. Чтобы проиллюстрировать к чему ведет любовь подавляющего большинства псевдоинвесторов.


Рис. Модель экономического цикла третьего порядка (зеленый цвет) на цикле второго порядка (бордово-коричневый цвет) на цикле первого порядка (фиолетовый цвет). Черный цвет отображение долгосрочного тренда развития Экономики. В пунктирном квадрате черного цвета последует увеличение масштаба.


Рис. Модель экономического цикла четвертого порядка (серый цвет) на цикле третьего порядка (зеленый цвет). Циклы первого и второго порядков не отражены. Но я добавил цикл пятого порядка (желтый цвет). Черный цвет отображение долгосрочного тренда развития Экономики. В пунктирном квадрате черного цвета последует увеличение масштаба.


Рис. Модель экономического цикла пятого порядка (желтый цвет) на цикле четвертого порядка (серый цвет). Циклы первого, второго и третьего порядков не отражены. Черный цвет отображение долгосрочного тренда развития Экономики. В пунктирном квадрате черного цвета показывается увеличение масштаба.

Благодаря возможности взглянуть на нашего слона со стороны, мы можем коснуться глубинной сути человеческой природы, которая отражена на циклах третьего, четвертого и пятого порядков. После чего я пришел к выводам, почему подавляющее количество людей не понимает моих решений и действий. Даже когда они опираются целиком и полностью на экономико-теоритические долгосрочные составляющие.

Потому что они работают в шумовом шлейфе.


Рис. Модель экономического цикла пятого порядка (желтый цвет) на цикле первого порядка (фиолетовый цвет). Черный цвет отображение долгосрочного тренда развития Экономики. Стрелки звездочки на желтом шлейфе это попытки предсказать движения фондового рынка в любой и каждый момент времени.

Нам постоянно кажется, что мы то уж точно знаем куда пойдет рынок в любой момент времени.
Да еще куча экспертов постоянно советует что предпринять.
При этом, нас на каждом углу запугивают упущенными возможностями и страхами потерять все, если продолжим стоять на месте. А жадность спешит запихнуть нас в последний вагон уходящего поезда. И так далее и тому подобное.

Поэтому люди воспринимают и интерпретируют каждый чих рынка за серьезное движение. Из-за чего постоянно суетятся и меняют направление своих сделок, растрачивая свою Жизнь и проигрывая Капитал на комиссиях и в бесполезной суете.

Теперь понимаете, почему для ЛИБ сидеть на попе ровно прекрасная Стратегия! И что зарабатывать на циклах первого и в крайнем случае второго порядков куда выгоднее, чем ежедневно суетиться в дикой пляске вокруг стульев, с постоянной потерей последнего на каждом следующем круге…

При этом, моя Стратегия устроена гораздо шире.
Она учитывает и Стоимостной подход и Доходный метод. То есть, Фундаментал мне вовсе не чужд. Не интересен, да, но не чужд это уж точно.
Плюс ко всему, я обращаю внимание на Технический Анализ, больше с точки зрения Поведенческих Финансов.
Уделяю огромное внимание Структуре своего Капитала и Рискам с помощью Структурно-Каркасной Модели.
Обращаю внимания к Тактическим Подходам решения различных вопросов.
Ну и самое главное, обращаю должное внимание на Свои Личные Жизненные Обстоятельства, в которых сейчас оказался!

Все это формализовано в строгий свод правил под названием Стратегия ЛИБ (Стратегия Ленивой Инвестиционной Блондинки).
Которую на первый взгляд довольно сложно назвать ЛЕНИВОЙ.
Хотя, с точки зрения Полезной Доходности, ленивее этой мне даже придумать то сложно, не то что создать.

Потому что основным фактором создания этой Стратегии была ее аккуратная интеграция в Мир, с возможностью поделиться последней с каждым.

Но не смотря на то, что она реально подошла бы каждому, далеко не каждый захочет ею воспользоваться.
Потому что такова природа человека.
И как здорово, когда ты занимаешься исследованиями именно в этом направлении. Благодаря чему можно легко получить свой профит с рынка.

Надеюсь, вы обнаружите в себе силы, хотя бы изучить предоставленные мною материалы на ресурсах этого сайта, чтобы сделать собственные выводы.

Всем хорошего дня!

  • 4
  •  
  •  

10 комментариев

  1. Отличный и понятный материал, с простыми примерами, спасибо большое. Не стоить забывать о том что люди порой не понимают свои действия на фондовом рынке не говоря о том что бы понимать твои. Самое забавное, что такая информация воспринимается негативно-скептично так ждать цикла 1 порядка ни кто не хочет, хочется заработать здесь и сейчас.

    1. Согласен. Стараюсь поделиться своими наработками с теми, кого может заинтересовать.
      И продолжаю учиться дальше.

  2. Цикл Кондратьева 60 лет +. За 30 лет инвестиций можно в минусах остаться… мы не живем сотни лет. Так что волны 2 и 3 наше все)))

    1. Полностью согласен.
      Для меня здесь все зависит от точки зрения.
      Например мне лично Циклы Кондратьева не подходят.
      Ну а с учетом технологического прогресса, мировой глобализации и человеческой алчности эти процессы значительным образом ускорились.
      Поэтому для меня не остается вопросов привязки к кому бы то ни было.
      На мой взгляд, гораздо комфортнее работать в своей зоне комфорта и компетенции.

  3. Все очень понятно, благодарю! Александр, можно вопрос не совсем по этой теме — сейчас много говорят про покупку Лукойла то ли Роснефтью, то ли Сургутом..
    Вас этот момент не волнует, что станет с акциями и что останется у нас вместо него?
    Недавно купила Лукойл и теперь волнуюсь..

    1. Добрый день, Ксения!

      Я думаю, что не стоит переживать о том, чего еще не произошло.
      Мы очень часто предполагаем, а рынок и жизнь располагают.
      Поэтому я всегда ожидаю факта.
      Вот случится то или иное событие и мы станем действовать.

      На данный момент, Лукойл занимает приличный размер в нашем портфеле структурно и стратегически. Хотя фактическое значение может этому не соответствовать, как например в моем случае.
      И если вдруг произойдет его поглощение одной из других нефтяных компаний или кем бы то ни было еще, то мы продолжим действовать в рамках Стратегии.
      Где на место одной бумаги придет другая, новая, если потребуется.

      Поэтому волноваться совершенно не стоит.
      Мы всегда работаем по факту.
      Работа с домыслами ни к чему хорошему не приведет.

      В наших руках ВРЕМЯ, которое всегда позволит нам выровнять структуру портфеля и найти замену тем бумагам, что могут его покинуть по тем или иным причинам.
      Главное, чтобы доля Облигаций соответствовала уровняю ваших компетенций.
      Все остальное мелочи жизни.

  4. Интересный материал для изучения.

    https://smart-lab.ru/blog/850780.php?utm_source=smartlab&utm_medium=email&utm_content=mailing

    Сам текст на всякий случай.

    Случайное или не случайное
    01 ноября 2022, 10:47 Гордость

    Математики заявляют, что котировки инструмента — это случайный процесс.

    Многие не знакомые с этим понятием заявляют, что цена инструмента не может быть случайной, ведь покупают и продают люди, которые свои решения принимают на основании какой-то информации и эти решения не случайны. Помимо людей на бирже торгуют роботы, которые также как и люди свои решения принимают на основании какой-то информации, четко следуя заданному алгоритму и эти решения тоже не являются случайными.

    Верно здесь и то и другое, просто люди (знакомые с понятием «случайный процесс» и не знакомые) говорят о разных аспектах одного и того же.

    Безусловно торгующие люди и роботы принимают не случайные решения и действия, но совокупности таких решений и действий создают в результате такие движения цены, что становится невозможно точно (вот здесь именно точно, не примерно) предсказать цены инструмента наперед. Иногда такие совокупные решения (не случайные решения и действия людей и роботов) приводят к направленным движениями рынка, иногда приводят к боковику, но в целом когда мы рассматривает получаемый результат, то мы не можем точно (если хотите до копейки) предсказать какая цена будет на следующем баре, мы можем лишь «очертить» границы, представить «интервалы» в которых будет цена, а может и не будет. И вот такой процесс в котором невозможно предсказать точное (точное, до копейки) значение цены, а возможно лишь описать границы называется случайным. Случаен он не из-за того, что были приняты случайные решения, а из-за того, что совокупности, в нашем случае (в биржевой торговле) не случайных решений, приводят к тому, что становится невозможно точно до копейки предсказать какая цена будет в будущем (на следующем баре, через час, через день или как вам нужно), а можно лишь говорить о границах возможного. А описанные границы (не важно каким способом получены) не являются жестко заданными, это лишь о том, что скорее всего цена будет там, но все может быть по другому.

    И так вернемся к случайным процессам и зайдем немного с другой стороны (надеюсь не сильно меня будут пинать матёрые математики за такой подход и допущенные упрощения)…

    Например, мы можем задать уравнение прямой, которое будет описывать какой-то не случайный процесс, пусть это будет: y = 5.33*x

    Не случайный процесс y = 5.33*x
    Т.е. для любого x мы можем абсолютно точно (точно «до копейки») вычислить y, предсказывать такой процесс мы можем на неограниченное будущее вперед (мы можем представить, что x — время, а y — это цена и цены при таком процессе мы можем предсказывать на любое количество «дней» вперед, причем сделать это можем с точностью до копейки).

    А сейчас давайте введем какой-то случайный процесс (обозначим его буквой e), который будет с течением времени задавать какие-то колебания вокруг нуля, такой процесс мы опишем в виде уравнения y = e. Описать в явном виде мы его не можем, но представим, что это какие-то колебания «туда-сюда». Например, возьмем колебания как на изображении ниже.

    Случайные колебания вокруг нуля
    Далее в уравнение нашей прямой (нашего первоначального не случайного процесса) мы добавим эту случайную компоненту, т.е. теперь наше уравнение будет y = 5.33*x + e

    Графически это будет выглядеть так:

    Случайный процесс y = 5.33*x + e
    Здесь наблюдаем почти такой же процесс как исходный (идет в ту же сторону), но уже мы не можем точно предсказать какие будут «y» (игреки), мы можем лишь оценить границы в каких этот «y» (игрек) может быть, а «средняя» этого процесса осталась той же самой y = 5.33*x

    Случайный и не случайный процесс, y = 5.33*x и y = 5.33*x + e
    Этот полученный процесс (y = 5.33*x + e) уже является случайным процессом, т.е. другими словами случайный процесс может в своей основе содержать абсолютно не случайную основу, но в то же время иметь случайную компоненту (кто-то говорит о случайном блуждании, кто-то говорит о шумах, кто-то говорит о броуновском движении и т.д.), которая не позволяет предсказывать до «копейки» будущие значения наших y (цен). А случайная компонента нашего не случайного процесса может возникать, например, из-за того, что все сделки на бирже исполняются последовательно (одна за другой) в том порядке, в котором поступили они на обработку на биржу, а уже порядок поступления этих заявок случаен (разные люди/роботы в разное время принимают решения (кто-то думает дольше, кто-то быстрее), заявки на биржу поступают с непредсказуемыми задержками, «пакеты по сети» идут различными маршрутами) и из-за порядка выполнения возникают движения цены то вверх, то вниз (может быть несколько движений вверх, а потом вниз или еще как-то по другому)), затем отдельные сделки группируются в свечи/бары формируя тем самым какие-то направленные (или не направленные) движения.

    Котировка BTCUSDT
    Предложенная выше модель (y = 5.33*x) в виде линейной зависимости y от x по сути может быть очень упрощенным приближением какого-то отрезка движения цены инструмента (см. рисунок выше), фактически может описывать направление движения цены, «усредняя» движения цены вверх/вниз. Такую модель (называется она линейная регрессия), например, мы можем пробовать строить на каждом баре и попытаться предсказать что дальше будет происходить при условии что мы используем такую модель. В реальности могут использоваться более сложные модели, но все они делают фактически одно и тоже — пытаются описать наблюдаемый случайный (в смысле того, что мы не можем точно до копейки посчитать/предсказать будущие значения, а то и вовсе не можем ничего предсказать, т.е. в наблюдаемом процессе присутствует случайная компонента) процесс.

    Теория вероятности, математическая статистика (и другие подмножества математики) изучают случайные процессы (процессы в которых присутствует случайная компонента, процессы целиком состоящие из случайной компоненты), позволяют оценивать случайную и неслучайную компоненту наблюдаемого процесса (в рамках используемой модели), позволяют строить и описывать модели того, как развивается процесс, на что он похож, описывать характеристики и строить на основании этого какие-то прогнозы. И тут главное не потерять связь с реальностью, не перестать видеть за цифрами реальный мир, ведь теория вероятности, математическая статистика это про вероятности каких-то событий в рамках выбранной модели, в реальности все может быть совсем по другому, неожиданно по другому.

    П.С.: В качестве прототипа был использован кусок котировок BTCUSDT (для удобства график цены был смещен вниз), построена линейная регрессия (в результате получено уравнение y = 5.33*x) и в качестве случайной компоненты e были взяты остатки регрессии.

Оставить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.

Капча. Решите уравнение Капча загружается...

Подпишитесь на нашу рассылку и присоединяйтесь к 502 остальным подписчикам.