Всем добрый день!

Мой План Покупок на 2018 год.

Благодаря приобретенной философии Ленивой Инвестиционной Блондинки у меня больше не возникает вопросов: «Что купить?», «Когда купить?», «Что продать?», «Когда продать?», «Зачем?», «Почему именно сейчас?», «Почему именно эти акции?» и так далее.

План покупок складывается в голове практически мгновенно, как только появляются средства!
Потому что План основывается на Стратегии.
Либо план покупок складывается от излишне привлекательной ситуации на рынке. Когда я готов продать что-то для меня менее ценное, чтобы на эти средства обрести более ценный с моей точки зрения актив!

То есть рынок, конечно же, играет свою роль, но она отходит на второй план. Во главе принятия решений стоят Мои текущие возможности и будущие потребности, затем Стратегия, со структурой наполнения портфеля, методика и тактика.

А рынок?

Рынок он постоянно меняется! Точно так же как и все в этой жизни.
Для кого-то это хорошо, для кого-то плохо. Какой смысл делить сутки на день и ночь? При этом стараясь наиболее эмоционально окрашивать то или иное событие. Например, убиваться днем и наслаждаться жизнью ночью или наоборот!

Есть факт. Земные сутки. Они состоят из 24 часов. Включают в себя день и ночь. Плюс переходные периоды утро и вечер. Мы даже не сможем точно определить эти моменты перехода без часов. Да в принципе оно нам и ни к чему особо.
Мало того, количество часов светлого и темного времени суток тоже не постоянно. И каждый человек, живущий на планете Земля, это знает!
Мы как будто бы находимся над этим вопросом. Вопросом разделения суток. Он нас особо не тревожит.

А как ведет себя обычный человек на рынке?

Он настолько переживает, что наступает ночь, когда рынок валится в крутое пике, что начинает совершать весьма опрометчивые поступки, не свойственные ему изначально, в здравом уме и трезвой памяти.
И, напротив, сказочно воодушевлен, когда солнце находится в зените, что забывает вернуться домой, забегая все глубже в чащу, не замечая, как обрекает себя на ночь в темном лесу с огромным количеством хищников!

Ну да отвлеклись и ладно!

Вернемся к моему плану.

План на прошлый 2017 год можно найти вот здесь.

Попрошу не путать с Вашим собственным планом.
И это очень ВАЖНО!
Я озвучиваю свои цели, мечты и возможности, которые легко могут и поменяться в течение года. Благодаря всевозможным изменениям, как в нашей личной жизни, так и на рынке. И если рынок предложит забрать легкие деньги, то я с удовольствием воспользуюсь этим шансом. Все остальное время буду сидеть тихо, занимаясь другими делами, не совершая никаких операций на рынке. Разумеется, не исключая ошибок и промахов с моей стороны. Я же обычный человек, со свойственными каждому заблуждениями. Что случалось уже не раз и отражено в моих ежемесячных и годовых отчетах (в этом самом разделе).

Как и всегда я закладываю три основных сценария развития событий. Оставляя за кадром некоторые промежуточные (просто держу их в голове, не озвучивая).
Первый, рынок упадет, второй рынок продолжит свое движение в боковике и третий рынок вырастет.

Под словами рынок упадет, я подразумеваю, хорошее такое падение, на 50 и более процентов, а никак не легкую коррекцию в 20%. То есть, порядка 1000 пунктов по Индексу МосБиржи и ниже.
Испытываю ли я при этом страх? Больше нет. Хотя некоторое волнение во мне возникает. Но то уже не адреналин, вырабатываемый нашими надпочечниками при стрессе и страхе. Это больше похоже на приятное легкое возбуждение, которое мы испытываем в предвкушении занятия сексом, очень похоже на Эндорфин, вырабатываемый гипоталамусом.
Примерно те же эмоции я испытываю и при росте и при боковике. Потому что мне безразлично поведение рынка. Я готов к различным ситуациям. Отчетливо понимая, что чем выше волатильность, тем выше будет моя средняя доходность. Хотя постепенный и уверенный рост меня тоже вполне устроит!

Мое текущее видение рынка таково.
По индексу ММВБ (теперь индекс МосБиржы) мы только что вышли из долгого боковика в границах 1250-1850. Буквально в середине лета отбились от его верхней гранички и второй раз перешагнули хаи 2008 года.
Лично для меня было бы неплохо вернуться к этим хаям еще раз и уже оттуда продолжать свой рост на более высокие уровни.
Ну или провал к нижней границе предыдущего коридора (хотя бы к уровням в 1400 пунктов) на хорошем испуге рынка, что стало бы замечательной возможностью для пополнения портфеля!

Но я отчетливо понимаю кто я такой и что такое рынок. И что мое мнение никого не волнует и ничего не стоит. Поэтому не зацикливаюсь на плане или сценариях, а просто работаю по факту.

Именно поэтому мне в принципе безразлично, как будет вести себя рынок. Гораздо комфортнее быть готовым к различным вариантам развития событий. Понимать, что конкретно ТЫ будешь делать в этот момент. Все остальное — просто наивная суета и глупость. Разумеется, если Вы не великий Трейдер или Инвестор. Но тогда, чтение моих статей будет для Вас просто развлекательным мероприятием.

Думаю, нас с большей вероятностью ожидает блуждание в районе 2000 пунктов с амплитудой в 200 пунктов в обе стороны, с постепенным умеренным ростом. Этот сценарий для себя я закладываю как наиболее вероятный. Идеальным, на мой взгляд, стал бы поход на хаи 2008 года и потом умеренный рост на 2400-2600 пунктов.
Касаемо предпосылок роста, можно взглянуть в плане на 2017 год.

Думаю, при этом продолжится плавное снижение ставок и к концу года при оптимальном сценарии мы бы вышли к ставкам в районе 6-6,5%.
Разумеется, при исключении неожиданно резких изменений, как получилось в конце 2014 года.
Повторюсь, мне не важен сценарий развития событий, я не привязываюсь к своим хотелкам. Я действую по факту! Исходя из своих возможностей.

В этом году опять не будет ценовых ориентиров по бумагам. Все будет зависеть от моих возможностей и возможностей моего портфеля.
Портфель по результатам года можно посмотреть вот здесь.
Например, у меня все еще высока доля энергетиков. И даже сейчас, я вижу некоторые интересные идеи среди них. Буду ли я менять одни бумаги на другие или докупать по мере поступления дивидендов, сказать сложно. Идеи есть, я буду стараться искать максимально эффективные пути их решения.

Облигационная подушка сыграла положительную роль в прошлом году. И добавила мне уверенности. Думаю, стоит поработать и над ее увеличением.

По бумагам первой очереди, необходимо нарастить доли в Норникеле, Сургутнефтегазе пр., Ростелекоме пр. и МТС. Сбербанк пр. для меня все еще слишком дорог.
Газпром, после продажи части пакета в конце января и последовавшей за ним некоторой коррекции опять стучится ко мне в портфель. Посмотрим на его дальнейшее поведение. Основную долю в акциях Газпрома я не трогаю. Работаю лишь с частью его бумаг, стараясь извлекать дополнительную прибыль.
Роснефть, кстати, в последнее время стала очень техничной и позволяет достаточно уверено забрать с рынка 20% доходность.

По другим позициям не буду дробить по очередям. Выберу лишь наиболее привлекательные для своего портфеля.

НКНХ пр., возможно, пришло время обменять привилегированные акции Татнефти на Нижнекамск. Ищу дополнительные точки входа выхода.

Возможно, созрели для обмена акции ТРК пр. на МРСК Центра. Думаю, ТРК свою основную роль в портфеле сыграли, а вот в акциях МРСК Центра остается потенциал для роста. Есть и другие интересные сети, но их лимиты в моем портфеле исчерпаны. Посмотрим. Ищу точки входа выхода.

Из энергетиков очень интересно, на мой взгляд, выглядят акции Русгидро. Думаю, уже в этом году они смогут себя проявить. Хотя я не загадываю на день и даже на год. Просто на фоне остального сектора они выглядят вполне себе недооцененными, что и продемонстрировали на последнем испуге рынка.

Интересны мне и Мечел пр., и Распадская и Алроса.
Мечел пр. практически попал в мой портфель перед отсечкой. Потом в декабре 2017 сложилась очень привлекательная картинка в его бумагах. Но я в очередной раз пожадничал. И здесь дело не в том, что я настолько жадный. Все гораздо проще – нехватка наличных средств на все интересные истории. Поэтому стараюсь выкупать самые сладкие, на мой взгляд. Разумеется, я, как и любой другой человек могу ошибаться. И продолжаю это делать, но все-таки, несколько реже, чем раньше.

Большинство металлургов в этом цикле я упустил. Буду выкупать по возможности. Ну а по большому счету ждать следующего цикла. Или других привлекательных историй.

Саратовский НПЗ пр. все еще мне интересен. И доля в портфеле позволяет обращать на него внимание.

Существует еще много других идей. Писать о которых было бы излишним. Как только они, достигнут определенного созревания, я обязательно отражу это в ежемесячном отчете.
Ну а некоторые из них уже занимают свое достойное место в портфеле и будут пополняться на привлекательных просадках, либо, при увеличении моих возможностей.

Еще раз коротко по списку основных идей по МОЕМУ портфелю:

Сургут пр.
ГМК НорНикель
Газпром
Мечел пр.
НКНХ пр.
Русгидро
МРСК Центра
ФСК ЕЭС
Ростелеком пр.
Энел
МРСК ЦП
Саратовский НПЗ пр.
МРСК УР
Алроса
Распадская

В течение года могут быть внесены изменения. В зависимости от развития ситуации, как на фондовом рынке, так и в жизни.

Коллеги, в очередной раз обращаю Ваше внимание на то, что это только мои ориентиры и в случае каких-либо событий на рынке я буду вносить корректировки в план. Все будет отражено в ежемесячных отчетах.

С уважением,

  • 2
  • 5
  •  
  •  

22 комментария

  1. Отличный план. Очень рад за тебя, Саша и стремлюсь примерно туда же, но с лагом лет так в пять 🙂

  2. Русал продали и возвращаться не собираетесь? И не увидел у вас в портфеле НКХП считаете историю не интересной?

    1. Добрый день, Виктор!

      По поводу Русала.
      Во-первых, просто не хватило средств на плодотворную работу по бумаге. Можно было бы заработать больше.
      Во-вторых, есть определенные сложности с расписками.
      Так как я Ленивая Инвестиционная Блондинка, то это противоречит основным принципам дальнейшей работы. Когда затраченные усилия не принесут достаточный результат. Слишком много суеты, и слишком низкая оплата, за потраченное время и усилия.
      Думаю, пока покупать его не буду. Разве что на горячей распродаже. Хотя на горячей, мне больше будут интересны интересны ММК и НЛМК.

      По НКХП.
      Не разбирался в вопросе подробно. Компания не прошла даже первого фильтра в моем собственном отборе.
      Вполне возможно, что я ошибаюсь, но мне гораздо комфортней без этой бумаги, нежели с ней.

      На мой взгляд, есть гораздо более простые и потенциально интересные идеи, даже среди озвученный в самой статье. Лично для меня.

      Повторюсь, мне нравится работать с определенным материалом. И если я чувствую, что не понимаю, даже элементарных вещей, то просто обхожу такие идеи стороной.

      К чему тратить свое время на то, что тебе не интересно.
      Жизнь итак слишком коротка!
      Поэтому, гораздо приятней заниматься любимыми делами, находясь при этом в гармонии с собой и миром.

      Я слишком дорого заплатил за свой настоящий образ жизни, и постараюсь, не ограничивать себя, тем более самостоятельно.

      1. И всё-таки раздирает любопытство)). Что за первый фильтр в вашем отборе акций, ликвидность?

        1. Добрый день, Виктор!

          Если ответить коротко, то обыкновенный здравый смысл!

          Понятно, что у каждого он будет свой!

          Первый фильтр это в очередной раз комплексное решение.
          Очень быстрое, практически за несколько минут, на интуитивном уровне.
          Что это такое, что за продукт или услуга, что за бизнес, с чем его едят. Ближайшие перспективы и будущие возможности. Востребованность спустя 30-50 лет.
          Соседние ниши.
          Понятность данного бизнеса лично для меня.
          То есть все должно быть просто и прозрачно!
          Чтобы даже моя шестилетняя дочь могла принять решение о покупке.

          Вот что такое первый фильтр для меня.

          Если я не понимаю бизнеса, не вижу его перспектив (на годы, а лучше десятилетия вперед).
          У меня нет уверенности в востребованности данного продукта и возможности данного бизнеса предлагать его в дальнейшем потребителю, то я не трачу время на дальнейшее изучение.

          Даже если могу ошибаться в своих суждениях (что совершенно не страшно)! Если я чего то не понимаю, то я в любом случае не рвусь туда заработать, потому что риск потерь возрастает при этом в разы. Зачем мне брать кота в мешке, даже красивого черного молодого в самом модном мешке на рынке, если мне тупо нужен поросенок, которого я должен увидеть и оценить! Для того чтобы отчетливо понимать, что мы с ним сделаем, когда придет время.

          Повторюсь, я лишь Ленивая Инвестиционная Блондинка и основным моим заработком на рынке служит никак не мой Интеллект или Время, потраченное на дотошное изучение компаний, а обыкновенная человеческая глупость, путем признания моего личного несовершенства и отсутствия превосходства над окружающими.
          То есть я отчетливо понимаю свое место в этой пищевой экономической цепи, признаю его и с удовольствием пользуюсь всеми предоставленными мне здесь благами.
          Вот и все!

          Размер бизнеса и ликвидность конечно же имеют значение, но не такое сильное, как ранее перечисленные аргументы.
          Они будут лишь влиять на долю, выделенную в портфеле данному инструменту, если он смог пройти первый фильтр!
          Что тоже очень просто с математической точки зрения. И совершенно не требует времени.

          Надеюсь, мне удалось раскрыть свою точку зрения.
          Главное, не забывать, что это, всего навсего, лишь мой взгляд на мир инвестиций. И далеко не факт, что он окажется правильным или подходящим для кого-то еще.

          О чем я постоянно пишу!
          Нам необходимо найти свою личную гармонию на рынке.
          Тогда, все станет на удивление легко и просто!

          Хорошего дня, Виктор!

          1. Ещё раз здравствуйте, Александр! Очень импонирует ваша стратегия инвестирования, этакая обломовщина. А вот хотелось узнать, мне как первогодке, как избавиться от «синдрома новичка», т.е. перестать ежедневно следить за котировками и новостным потоком, реально начинает мешать жить. Я так понимаю в стратегии ЛИБ этот пункт не является приоритетным, с какой вы периодичностью отслеживаете котировки и новостной фон, уделяете внимание форумам?

          2. Добрый день, Виктор!

            В стратегии совершенно нет никакой «обломовщины». Это не правильная интерпретация! В Стратегии есть четкое понимание своего места в пищевой экономической цепи фондового рынка и ее признание!
            А ленность является лишь следствием этого признания.

            Прийти к этому можно со временем, а можно и не прийти. Можно прийти методом проб и ошибок, а можно и интеллектом.
            Как было в моем случае, просто при выключении эмоционального. Правда потребовалось несколько лет.
            Мозгом я все понимаю. Но эмоциональный зуд не давал мне покоя.
            Поэтому я просто обманул свой мозг и исключил влияние эмоций на управление Капиталом!
            Поставил во главу Стратегии два самых сильных страха человека связанных с деньгами, перевернул их зеркально.
            И просто начал этим пользоваться.
            Вот и все!

            Сколько времени и сил займет это воплощение у каждого сказать сложно.
            Все мы уникальны.
            А Эго продолжит всю жизнь терзать нас своими амбициями.
            Вопрос заключается в том, готовы ли мы повзрослеть, как Инвесторы или останемся инвестиционными подростками?
            И сколько времени займет решение этого вопроса у каждого определить невозможно!
            Тем более, что существует процент настоящих трейдеров, которых нельзя снимать со счетов.
            Здесь, главное, отчетливо понимать реальность Ваших собственных амбиций.
            Для себя я решил, что я точно не трейдер. Хотя, в период проведения ЛЧИ, торгую. Но в этих сделках участвует мизерная доля моего Капитала.

            А для управления собственным Капиталом, мне требуется всего один час времени в год.
            Все остальное время, которое я посвящаю рынку, я просто трачу в свое удовольствие. Просто мне это нравится. Понимая, что это увеличит мою среднюю доходность на каких нибудь пару процентов. То есть пока мне везет получать с рынка дополнительную доходность за счет использование доходного и стоимостного методов. Что будет дальше сказать сложно.

            В Стратегии ЛИБ внимание отвлекается от рынка автоматически. Это как раз таки и есть основной аспект.
            Когда мы признаем универсальность работы основных постулатов на фондовом рынке. А остальная деятельность приносит лишь остаточную дополнительную и не столь значительную доходность. Я не настолько умен, чтобы быть олимпийским чемпионом в доходности. И я это хорошо понимаю, признаю и принимаю за факт, от которого и отталкиваюсь дальше.

            То есть мне достаточно тратить всего 1 час в год чтобы управлять своим Капиталом.
            Я трачу чуть больше. Просто в свое удовольствие, потому что мне интересно.
            А на рынок сейчас выхожу только для того, чтобы помочь комплектовать портфели Коллег.
            Сделки собственные проходят все реже. Раз в месяц, раз в три месяца.
            Суета ушла.
            Нужны деньги иду на рынок. Чаще всего продаю часть облигаций. Реже акции, которые отработали свои идеи.
            Появились свободные деньги иду на рынок, чтобы купить что-нибудь нужное.
            И кто бы что ни говорил, а на рынке совершенно в любой момент времени можно купить что-нибудь нужное.

            В общем ленность ЛИБ это лишь следствие.
            На рынок я сейчас практически не смотрю.

            От «синдрома новичка» способны излечить лишь время, опыт и разум. Каким путем идти решать каждому самостоятельно.
            На новостной шум вообще не обращаю никакого внимания. Все это для меня лишь мелкая суета. Зачем мне обращать внимание на то, как ежесекундно меняет направление легкий ветерок. Я выйду на рынок в ураган, когда все в панике побросают свои ценности.
            Так и в реальной жизни.
            Только когда Коллеги начинают переживать за 30% просадку портфеля в моменте я пишу свои комментарии.
            В попытках удержать единицы от безумственных поступков толпы.
            На форумах и в чатах практически не бываю.
            Нашел много других интересных и увлекательных занятий, которым с удовольствием уделяю свое время.

            И с большим удовольствием встречаюсь и общаюсь в Коллегами. Именно в беседе в разными людьми можно почерпнуть новые интересные идеи и необычные взгляды на окружающий нас мир.

            Для того чтобы отойти от синдрома новичка, я бы порекомендовал «Долгосрочные инвестиции в акции» Джереми Сигела, а также Богла, Бернстайна, Гибсона (можно посмотреть список литературы здесь http://mywayoftheinvestor.ru/spisok-rekomenduemoj-literatury-dlja/). Для упрощения изучения материала Сайт и вебинары Сергея Спирина (даже бесплатные в открытом доступе).

            Я бы лишь рекомендовал как можно быстрее отключить подрастковый инвестиционный зуд. Любыми доступными путями и способами, даже перечисленными ранее. Это очень плодотворно отразиться на эмоциональном здоровье и будущем финансовом благополучии.

            Вот в чем главный секрет Ленивой Инвестиционной Блондинки.
            И это вовсе даже не секрет. Все это доступно каждому.
            Просто людям гораздо приятней кормить свое Эго, нежели здравый смысл.
            Все просто — так устроена человеческая психология!
            Зная данный факт, мы либо зарабатываем на этом, либо кормим тех немногих, кто к этому пришел.

            Вот и все.

            С уважением,

  3. Александр,приветствую! А что Вы думаете по поводу генерации? Мне вот например очень нравятся компании ГЭХа, и почему-то ОГК-2 в особенности:) Падать там особо некуда, а вот потенциал для роста огромен.
    Ещё хотел спросить мнение о диверсификации — Вы придерживаетесь правила не более 10% на каждый эмитент, или всё-таки случается увеличивать эти доли, скажем, до 15-20%?
    Также, не кажется ли Вам, что при рассмотрении Российского ФР необходимо учитывать и рынок США? А он объективно достаточно дорогой, вполне возможна и хорошая коррекция.
    Заранее спасибо.

    1. Добрый день, Юрий!

      Вопросам диверсификации портфеля и страновой диверсификации, например, с учетом американского рынка я планировал посвятить нескольким отдельным статьям.
      Я подумаю, как на них ответить коротко.
      И постараюсь сделать это чуть позже.
      Либо значительно позже, выйдут уже сами статьи по данным вопросам.

      Касаемо ОГК-2.
      Мне тоже нравятся компании ГЭХа!
      Правда, есть там для меня определенный ограничивающий фактор, называется Газпром. Хотя сам я его очень люблю! Ну и доля энергетиков все еще достаточно высока в моем портфеле.
      В генерации я вижу гораздо больший потенциал в акциях Русгидро, то есть, с более быстрым развитием ситуации, нежели в ОГК-2. Весь потенциал роста в ОГК-2 может упереться в то, что маме деньги будут нужнее, чем остальным акционерам.
      Я рассуждаю с этой точки зрения. И в своей модели ее будущего развития придаю данному событию гораздо больший вес, нежели другим факторам.

      Хотя, с технической точки зрения ОГК-2 выглядит достаточно неплохо среди генерации. В общем, на данный момент я больше рассчитываю на рост в Русгидро. Ну а потом можно будет присмотреться и к ОГК-2, если останется этот потенциал роста.

      Повторюсь, я могу ошибаться!
      Да и не могу позволить наращивать долю энергетиков.
      Я ограничен в своих ресурсах.
      Поэтому пока так.

  4. Спасибо за ответ Александр! Подождём статью, будет интересно почитать Ваше мнение о диверсификации.
    В предыдущем сообщении я всё-таки имел ввиду взаимосвязь и влияние рынка США на Российский ФР. Несмотря на то, что комплексно Российский ФР достаточно дешевый, и из множества разнообразных исходов дальнейший рост индекса наиболее вероятен (по моему мнению), не стоит забывать и о рынке США. Если он начнёт валиться (а вероятность этого немаленькая), то потянет за собой и Российские акции. Честно говоря, мне сложно представить ситуацию что Америка падает, а Российские акции растут. Хотя…. такое тоже не исключено 🙂

    1. Добрый день, Юрий!

      Думаю, самым правильным будет не привязываться ни к какому варианту развития событий. И просто понимать как себя вести при различных!

      Согласен и с тем, что рынки очень сильно взаимосвязаны!

      И даже в такой ситуации у нас всегда есть возможности для маневров.

      На случай падения американского рынка, чего я совершенно не исключаю, необходимо усилить облигационную составляющую портфеля. Если такие опасения продолжают Вас мучить.

      Ставки в Америке начали свой рост не так давно. По десятилетним Р/Е мы находимся выше средних значений, но не превышаем критических, на мой взгляд. Продолжится ли дальнейший рост в Америке или пройдет определенная коррекция, сказать сложно. Думаю, нас ожидает определенная остановка на данных уровнях и поиск границ бокового коридора.

      Ну а что касается разных направлений движений рынка, то мы видим по факту, как ставки в России продолжают свое снижение, а в Америке начинают свой рост. При всем при этом наши акции все еще дешевле многих зарубежных аналогов. А ближайшее разрешение серьезного вопроса на политической сцене страны, позволит, на мой скромный взгляд, разглядеть в России, некий островок стабильности для части мировых Капиталов, на следующие 6 лет.

      И если я ошибусь, то заработаю чуть меньше.

  5. Добрый вечер!
    А шум вокруг Норникеля нынешний не считаете поводом для продажи акций?

    1. Добрый день, Андрей!
      Шум, с некоторых пор, меня больше не беспокоит. Я отвлекаюсь на него только потому, что мне об этом говорят.
      Я стараюсь действовать по факту.
      А по факту ситуация с Норникелем в моем портфеле такова, что его долю необходимо наращивать.
      Те бумаги, что остались по позиции уже давно стали для меня бесплатными.
      Эта ситуация для меня больше работает с психологической точки зрения, придавая эмоциональную целостность и устойчивость мне, как инвестору. (И я готов заплатить за это возможным недополучением выгоды от торговой суеты)!
      Плюс дивиденды от цены покупки выглядят вполне впечатляюще.
      Взгляд со стороны стоимостного и доходного подхода, в принципе позволяет совершить определенные действия. Но доля настолько мала по сравнению со всем остальным портфелем, что не будет никакой рентабельности от этих телодвижений.
      Просто так, на данный момент, сложились обстоятельства в конкретном моем портфеле. Есть то что я хочу, то что я могу, то что выгодно и еще много чего.

      С другой стороны, если бы не пожадничал на прошлой просадке и не перенес цену покупки вниз, то с бумагами по 7000 рублей, отдал бы часть за 10-12. Но получилось как получилось. Поэтому я в ситуации с Норникелем ищу больше точки входа, нежели выхода.

      Предпосылки для снижения определенные есть. И для меня было бы неплохо пополнить портфель бумагами Норникеля.

      С уважением,

  6. Саша привет, основные показатели норникеля а именно добыча никеля падает, есть ли смысл вкладываться в него в долгосрочном?

    1. Добрый день, Максим!

      Давайте подумаем.

      В первую очередь, как я уже неоднократно говорил, о необходимости отталкиваться от своей личной Стратегии. Чтобы у Вас не возникало вопросов когда и что покупать / продавать.

      Исходя из моей, надо покупать. Только слегка душит жадность и предлагает дождаться более выгодной точки входа.

      Исходя из будущей доходности. На данный момент, они, в некотором роде, находятся под более пристальным вниманием общественности. И говорить наверняка не приходится. В таких случаях я действую по факту. Примут решение сократить дивиденды, рынок отреагирует снижением. Если при этом случится паника, значит позволят купить дешевле. Если будет паника по всему рынку, то это для меня еще лучше.

      Исходя из стоимости Норникель выглядит достаточно дорогим, но не настолько перепроданным, как кажется на первый взгляд, при дальнейшем снижении ставок.

      Исходя из моего портфеля и структуры я ищу моменты входа в бумагу.

      Отвечая о уменьшающейся добыче Никеля, думаю, стоит задать дополнительные вопросы.
      Насколько крупная данная компания на рынке никеля и других редких металлов (в стране / мире)?
      Какова себестоимость данной продукции, в том числе добычи и с точки зрения затрат на персонал (с разницей в получении прибыли).

      Ну а создание дополнительного спроса на продукцию, путем уменьшения выпуска таковой. Хорошо это или плохо на длительном временном интервале?

      Востребованность в данной продукции ближайшие 20-30 лет. Какой она будет?
      На мой взгляд, она останется на достаточно высоком уровне. А цикличность в данном секторе, позволяет приобретать прекрасные активы по очень выгодным ценам!!!

      И во что мне как инвестору вкладывать свои средства на долгий срок?
      В валюту, которую без проблем печатают все ЦБ, а то и другие организации?
      Или в активы, которые необходимы для дальнейшего развития и даже текущего потребления человечества.

      Оставаясь в постоянно эмитируемой валюте гораздо проще потерять свои средства, нежели разумно распределить их в востребованных Бизнес-Активах, способных перекладывать инфляцию на плечи потребителей!

      Ну и короткий ответ.

      Для меня есть смысл долгосрочного владения акциями Норильского Никеля с периодическими изменениями размера позиции.
      Вопрос лишь в том, устраивают ли меня современная цена и доходность, относительно моего текущего положение и будущего состояния.

      То есть, принимая решение о покупке той или иной бумаги, стоит сначала честно ответить самому себе на перечисленные выше вопросы! Думаю, именно это очень важно в принятии самостоятельного решения!

      С уважением,

  7. Александр, я вот в последнее время наблюдаю некое информационное движение вокруг ВТБ. Перетряска активов, изменение дивидендной политики, привязка части премий ТОПов к стоимости компании. Ну и ВТБ все таки стоит в планах приватизации госкомпаний 17-19 годов. Хотелось бы мнение с высоты твоего достойного опыта.

    1. Добрый день, Денис!

      Для начала, хотел бы отметить, что одна из важных особенностей Инвестора — умение трезво оценивать себя. Поэтому, говорить о высоте полета, всегда слишком опасно.
      Я трезво оцениваю время проведенное на рынке и понимаю, как мне повезло просто на нем выжить.

      Теперь вернемся к ВТБ.

      Сам я давно не обращал внимания на данные бумаги и все ниже написанное извлекаю из памяти, поэтому могу ошибаться, так что необходимо уточнить факты, если планируете приобретать конкретно этот актив.

      Согласен с тем, что вокруг компании появилось чуть большее движение. И в принципе, с позиции инвестора, они идут нам на встречу.
      Хотя, в общем, бизнес ВТБ мне нравится гораздо меньше, чем, например, тот же Сбербанк. С другой стороны, ВТБ сейчас, на мой взгляд, выглядит дешевле. И, возможно, я упускаю определенную выгоду, оставаясь от него в стороне.

      Но мне очень сложно оценить бизнес ВТБ. Я не понимаю некоторых вещей, что увеличивает степень риска, которую я не в состоянии взять дополнительно на себя в данный момент. Был бы Капитал больше раза в три, я бы без проблем мог позволить себе данную позицию.

      То есть, мне сложно оценить бизнес с точки зрения стоимости. Хотя, на мой взгляд, он выглядит несколько дешевле Сбербанка. Но тому есть свои причины.

      С точки зрения дохода, пока оценить тоже сложно, но перспективы роста, думаю, есть. Увеличение дивидендов и определенная стабильность в кредитно-денежной политике, могут подарить нам несколько лет умеренного роста. После недавней суеты. Хотя в суете зарабатываются основные деньги. Вполне вероятно, что пришло время ими делиться с акционерами, основным из которых является государство.

      С точки зрения портфеля, структура моих активов позволяет приобрести бумаги ВТБ. Но меня смущают риски и время удержания позиции.

      Техническая картинка говорит мне о том, что акционеры, набиравшие свои позиции в марте 2014 года в принципе находятся в плюсе. В отличие от тех, кто заходил в ноябре — декабре 2014 и в мае 2015 года. И сейчас, слабаки будут пытаться выходить в безубыток. Что, с гораздо большей вероятностью, на мой взгляд, будет сдерживать определенным образом рост.
      То есть, необходимы серьезные драйверы и вера в будущие прибыли и реальную возможность ею делиться. В данном случае, были бы не плохи квартальные дивы, с ежегодным ростом превышающем официальную страновую инфляцию в 3-4 раза.
      На данный момент, я не вижу серьезных покупок, как были 2 года назад. И мне бы лично, по душе, пришлась просадка к 4 копейкам и чуть ниже, для выгрузки лишних пассажиров и для ускорения будущего роста.
      Хотя я не исключаю роста от текущих уровней при наличии определенных драйверов.

      И, как всегда, о самом важном!
      Необходимо оценивать приобретение каждого актива со стороны своего личного портфеля и своих особенностей. Чтобы не возникало желания избавиться от него при любом чихе рынка, раз уж мы говорим об инвесторах, а не спекулянтах.

      ВТБ — актив не плохой, только пока не мой. Как только я увижу в нем легкие деньги, я постараюсь с ним поработать. А пока, для себя лично, рассматриваю другие идеи.
      Но это не значит что ВТБ не подойдет вам!
      И совершенно не значит что я прав. Я, как и любой другой человек, могу ошибаться. Только я понимаю это, признаю и не тешу себя наивными иллюзиями.

      В любом случае, желаю каждому сделать свой собственный выбор. Ну а его правильность покажет лишь время и способность следовать своим основным принципам!

      С уважением,

      1. Здравствуйте Александр. Нет ли у Вас желания написать статью как Вы проводите анализ акций и прочий фундаментал. Я все учусь у всех понемногу и было бы интересноузнать Ваши методы и видение. Спасибо

        1. Добрый день, Слава!

          Если коротко, то все показано в статье:
          http://mywayoftheinvestor.ru/2028-2/

          У меня нет необходимости проводить долгий анализ, как акций, так и облигаций. Все решения предопределены заранее.
          Я работаю больше от портфеля, используя его эффект.
          С некоторых пор, собираю портфель исходя из моих текущих и будущих потребностей!
          А любой анализ — это лишь одна из моделей интерпретации действительности и туманного будущего, да еще и с разными вероятностями его воплощения.
          Конечно же работаю по Стратегии, используя методы, тактики и подходы.

          Я работаю в комплексе. И будет очень сложно все это подробнейшим образом отразить в дополнительной статье.

          Постараюсь со временем раскрыть несколько шире, каждую из тем.
          И подать материал в упрощенном виде.

          Пока не представляю как, но буду думать.

          В любом случае, желаю удачи в обучении и разумном применении полученных знаний на практике!

Оставить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован.

Подпишитесь на нашу рассылку и присоединяйтесь к 151 остальным подписчикам.