Фундаментальный анализ (ФА) Фундаментал.

В комментариях к этой статье буду собирать полезные материалы по теме.

Выражаю огромную благодарность Тимофею Мартынову и членам его команды за ежегодное преобразование Смартлаба, для работы долгосрочных инвесторов.

Многие знают, что я пользуюсь комплексным анализом на фондовом рынке. Я не отношу себя к кланам трейдеров или фундаменталистов. А просто использую от каждой из методик, что-нибудь полезное для себя.

Если бы Коллеги знали как много у них общего, то наверное научились дружить и зарабатывать вместе. Но мы имеем то, что имеем, а значит и дополнительные возможности для заработка.

Для меня лично ФА это метод сравнения сравнимых величин.

Опираясь на слова Баффета стоит отметить, если вы вносите изменения в расчет прежних показателей, то вам необходимо пересчитать все предыдущие периоды. Потому что для инвестора важно не потерять свои деньги. И никогда не забывать об этом!

Я не смотрю показатели за месяц и квартал. Я наблюдаю исключительно за годовой динамикой. При этом люблю компании с достаточной информированностью, хотя бы за 10-15 лет. Чтобы понимать с чем точно имею дело. (Лучше конечно больше 15 лет, но наш рынок еще слишком молод для этого). Могу ли я при этом упустить взрывные истории роста или будущих единорогов?
Разумеется да.
Но вместе с ними я отпускаю огромное количество риска. Риска потери своего капитала. У меня нет амбиции заработать все деньги мира достаточно быстро. Мне всего лишь для этого потребуется прожить достаточно долго. Хотя бы на 50 лет дольше, чем старине Баффету.

Помимо небольшого количества фундаментальных показателей и мультипликаторов я обращаю внимание на отношение мажоритарных акционеров и крупных собственников компании к миноритариям. Причем этот фактор, для меня лично гораздо важнее, чем все остальные.

Далее наблюдаю за финансовым здоровьем компании, отталкиваясь от истории дивидендных выплат, переходя к динамике чистой прибыли и навыками управления с долгом. И только после этого изучаю компанию дальше, если здесь у нее все в порядке.

Еще раз отмечу, что я использую комплексный анализ и опираюсь в своей работе на разные методы. Благодаря чему чувствую себя прекрасно в любой ситуации на рынке. Чего желаю каждому инвестору.

Всем хорошего дня!