План на 2017 год

Мой План Покупок на 2017 год.

Благодаря философии Олега у меня сформировался определенный взгляд на фондовый рынок. Я не знаю будущего и лишь строю свои модели поведения исходя из различных сценариев развития ситуации.

Более подробно я писал об этом ранее в посте:
«МОИ Уровни страха / эйфории по Индексу ММВБ и структура портфеля на 2015 год». Для этого я открываю график индекса ММВБ в месяцах и смотрю в масштабе с декабря 1997 года (в максимально возможном варианте на Финаме).

Для меня сейчас существует 3 основных сценария. Первый, рынок упадет, второй рынок продолжит свое движение в боковике и третий рынок вырастет. Существуют и более тонкие модели развития ситуации, а помимо них отраслевые и отдельные, корпоративные истории.

Мое текущее видение таково, что рынок, отстоявшись на уровнях пиков 2008 года, продолжит свое движение вверх. И в ближайшие несколько лет нас ожидает вполне себе умеренный рост, с небольшими коррекциями. Повторюсь, это всего на всего мое предположение, а действовать я лично буду исходя из сложившейся ситуации не только на фондовом рынке, но и в моей личной жизни, ну и исходя из состава и возможностей моего портфеля.

Обращаю особое внимание более молодых коллег, с кем мы уже обсуждали вопросы «безудержного роста Индекса». Всегда старайтесь смотреть на ситуации немножечко шире. Конечно, будет совершенно непонятно о каком росте может идти речь, если индекс за последние два года, с марта 2014 вырос с 1200 до 2200 пунктов. И только обратившись к истории и взглянув шире мы сможем увидеть, что Индекс, находившийся более 6 лет в широком боковике с 1200 по 1800 пунктов, буквально недавно перебил хаи 2008 года. При этом, сам бизнес жил развивался и накапливал достаточно большой потенциал будущего роста.

В этом году при планируемом мной сценарии в портфеле не будет покупок первой, второй или любой другой очереди у меня не будет ориентира по цене приобретения акций. Разумеется, я буду стараться следовать в рамках портфельной теории и стараться регулировать позиции по бумагам. Но в периоды роста, чем реже Вы будете ребалансировать портфель, тем большую прибыль вы сможете получить. Ну и при исполнении другого сценария будут меняться и мои действия. Повторюсь, все зависит от текущего положения вещей. Я просто стараюсь работать с фактическими данными.

Несколько слов о предпосылках роста.
1. Снижение ставок ЦБ. Сейчас об этом говорят уже многие, но пока не бабушки у подъездов, так что потенциал остается.
2. Разговоры о выплатах дивидендов компаниями с государственным участием 50% от той прибыли, что будет выше (РСБУ или МСФО).
3. Смягчение санкционной политики??? (Продажа пакета Роснефти).
4. Дальнейшее развитие партнерских отношений с Китаем, Индией, вообще взгляд на Азиатско-Тихоокеанский регион.
5. Борьба за ресурсы (в смысле рост цен на ресурсы в результате роста спроса). Подобные процессы цикличны, в чем мы уже не раз убеждались.
6. Накопленный бизнесом потенциал и еще не отраженный на графиках.
7. Ну и Капитал всегда найдет лазейку для покупки достаточно дешевых активов, пусть даже с определенным уровнем риска.

Есть и множество других факторов. Просто я обратил внимание на эти. Понимаю, что и на боковик и на падение можно тоже легко составить подобный список. И я держу их в своей голове. Но пока больше рассчитываю на рост. А действовать буду исходя из сложившейся ситуации.

Таковы для меня общие предпосылки роста.
В отраслях я концентрирую свое внимание на отдельных историях в нефтянке, в энергетике и в добыче.
Январь уже показал определенные истории в Сбытах электроэнергии, которые я пока пропустил.

Существует несколько эмитентов, за которыми я планирую следить в 2017 году. Я не буду ставить по ним целевых! Потому что ценовые уровни, на мой взгляд, в этом году могут быть пересмотрены. И чисто психологически будет очень сложно покупать то, что уже сейчас стоит дороже на 50-100% а то и больше от Вашей целевой. Просто по мере поступления средств буду стараться докупать их в свой портфель в рамках отведенных им долей.

Газпром
Сургут пр.
ГМК НорНикель
Алроса
Распадская
НМТП
НКНХ пр.
Энел
ФСК ЕЭС
МРСК ЦП
МРСК Волги
МРСК Центра
МРСК УР

Думаю, в течение года могут быть добавлены одни бумаги и вычеркнуты другие. В зависимости от развития ситуации, как на фондовом рынке, так и в жизни.

Облигации.

Лесенка ОФЗ с постоянным погашением и отдельные корпоративные истории с высоким купоном. Просто для распределения денежного потока.

Коллеги, обращаю Ваше внимание на то, что это только мои ориентиры и в случае каких-либо событий на рынке я буду вносить корректировки в план. Все будет отражено в ежемесячных отчетах.

С уважением,