Мой План Покупок на 2017 год.

Благодаря философии Олега у меня сформировался определенный взгляд на фондовый рынок. Я не знаю будущего и лишь строю свои модели поведения исходя из различных сценариев развития ситуации.

Более подробно я писал об этом ранее в посте:
«МОИ Уровни страха / эйфории по Индексу ММВБ и структура портфеля на 2015 год». Для этого я открываю график индекса ММВБ в месяцах и смотрю в масштабе с декабря 1997 года (в максимально возможном варианте на Финаме).

Для меня сейчас существует 3 основных сценария. Первый, рынок упадет, второй рынок продолжит свое движение в боковике и третий рынок вырастет. Существуют и более тонкие модели развития ситуации, а помимо них отраслевые и отдельные, корпоративные истории.

Мое текущее видение таково, что рынок, отстоявшись на уровнях пиков 2008 года, продолжит свое движение вверх. И в ближайшие несколько лет нас ожидает вполне себе умеренный рост, с небольшими коррекциями. Повторюсь, это всего на всего мое предположение, а действовать я лично буду исходя из сложившейся ситуации не только на фондовом рынке, но и в моей личной жизни, ну и исходя из состава и возможностей моего портфеля.

Обращаю особое внимание более молодых коллег, с кем мы уже обсуждали вопросы «безудержного роста Индекса». Всегда старайтесь смотреть на ситуации немножечко шире. Конечно, будет совершенно непонятно о каком росте может идти речь, если индекс за последние два года, с марта 2014 вырос с 1200 до 2200 пунктов. И только обратившись к истории и взглянув шире мы сможем увидеть, что Индекс, находившийся более 6 лет в широком боковике с 1200 по 1800 пунктов, буквально недавно перебил хаи 2008 года. При этом, сам бизнес жил развивался и накапливал достаточно большой потенциал будущего роста.

В этом году при планируемом мной сценарии в портфеле не будет покупок первой, второй или любой другой очереди у меня не будет ориентира по цене приобретения акций. Разумеется, я буду стараться следовать в рамках портфельной теории и стараться регулировать позиции по бумагам. Но в периоды роста, чем реже Вы будете ребалансировать портфель, тем большую прибыль вы сможете получить. Ну и при исполнении другого сценария будут меняться и мои действия. Повторюсь, все зависит от текущего положения вещей. Я просто стараюсь работать с фактическими данными.

Несколько слов о предпосылках роста.
1. Снижение ставок ЦБ. Сейчас об этом говорят уже многие, но пока не бабушки у подъездов, так что потенциал остается.
2. Разговоры о выплатах дивидендов компаниями с государственным участием 50% от той прибыли, что будет выше (РСБУ или МСФО).
3. Смягчение санкционной политики??? (Продажа пакета Роснефти).
4. Дальнейшее развитие партнерских отношений с Китаем, Индией, вообще взгляд на Азиатско-Тихоокеанский регион.
5. Борьба за ресурсы (в смысле рост цен на ресурсы в результате роста спроса). Подобные процессы цикличны, в чем мы уже не раз убеждались.
6. Накопленный бизнесом потенциал и еще не отраженный на графиках.
7. Ну и Капитал всегда найдет лазейку для покупки достаточно дешевых активов, пусть даже с определенным уровнем риска.

Есть и множество других факторов. Просто я обратил внимание на эти. Понимаю, что и на боковик и на падение можно тоже легко составить подобный список. И я держу их в своей голове. Но пока больше рассчитываю на рост. А действовать буду исходя из сложившейся ситуации.

Таковы для меня общие предпосылки роста.
В отраслях я концентрирую свое внимание на отдельных историях в нефтянке, в энергетике и в добыче.
Январь уже показал определенные истории в Сбытах электроэнергии, которые я пока пропустил.

Существует несколько эмитентов, за которыми я планирую следить в 2017 году. Я не буду ставить по ним целевых! Потому что ценовые уровни, на мой взгляд, в этом году могут быть пересмотрены. И чисто психологически будет очень сложно покупать то, что уже сейчас стоит дороже на 50-100% а то и больше от Вашей целевой. Просто по мере поступления средств буду стараться докупать их в свой портфель в рамках отведенных им долей.

Газпром
Сургут пр.
ГМК НорНикель
Алроса
Распадская
НМТП
НКНХ пр.
Энел
ФСК ЕЭС
МРСК ЦП
МРСК Волги
МРСК Центра
МРСК УР

Думаю, в течение года могут быть добавлены одни бумаги и вычеркнуты другие. В зависимости от развития ситуации, как на фондовом рынке, так и в жизни.

Облигации.

Лесенка ОФЗ с постоянным погашением и отдельные корпоративные истории с высоким купоном. Просто для распределения денежного потока.

Коллеги, обращаю Ваше внимание на то, что это только мои ориентиры и в случае каких-либо событий на рынке я буду вносить корректировки в план. Все будет отражено в ежемесячных отчетах.

С уважением,

  •  
  •  
  •  
  •  

2 комментария

  1. Хороший план Саша. Я тоже больше верю в сценарий умеренного роста. Но стараюсь иметь план на любое развитие событий.

    1. Осознанное помещение различных вариантов развития событий позволяет совершать четкие отлаженные действия вне зависимости от развития ситуации. (Как опытный хирург на операции или пилот во время полета). Случится может всякое, но им приходится принимать ответственные решения, большинство которых, с опытом, доведены до автоматизма! Хотя безусловно, все предусмотреть невозможно. Но знание и принятие различных вариантов сценария развития событий значительно упрощает нашу жизнь. Мы не можем знать, что произойдет наверняка. Но мы можем грамотно реагировать или не реагировать на ситуацию. А не убегать с криком, что все пропало!

Оставить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован.

Подпишитесь на нашу рассылку и присоединяйтесь к 151 остальным подписчикам.