Пирамида устойчивости Инвестора
Фондовый рынок это просто

 

Бабинцев Александр.
Проект: повышение финансовой грамотности.
Тезисы по проекту.

На этом занятии я бы хотел поговорить об основах, с помощью которых сможет вырастить свой Капитал совершенно любой Инвестор.

Для этого я постараюсь ввести еще одно новое понятие.
«Пирамида устойчивости Инвестора».

Это уже вторая попытка введения определенной терминологии, которую Вы не обнаружите в учебниках. По крайней мере, раньше я не встречал подобных понятий. Хотя теоретики всего мира любят поразглагольствовать о всевозможных вещах.

Первое понятие мы затрагивали на занятии «Введение в инвестиции», где я вводил определение «Трех точек Капитала». Которые, в свою очередь, привязываются к нашим тратам, формированию Бюджета и ориентировочного размера Капитала. Как достаточного для обычной жизни, так и для жизни в более комфортных условиях.
Что уже дает гораздо больше представлений о будущем, нежели любые другие теории.

Поэтому сейчас постараюсь поговорить о «Пирамиде устойчивости Инвестора».

Для начала коротко пройдем по основным признакам, а затем поговорим немного подробнее о каждой ступени.

Пирамида устойчивости Инвестора.

Итак.
Что же такое Пирамида устойчивости Инвестора для меня?

Это то, благодаря чему я могу продолжать зарабатывать на фондовом рынке, не тратя на это массу времени и не прилагая множество усилий! Что на первый взгляд, кажется, совершенно не реально!

Могло бы это подойти Каждому?

Разумеется, ДА!

Только человеческая природа играет с нами злую шутку.
И мы пытаемся заработать, находясь на вершине Пирамиды, не имея под собой совершенно никакого фундамента, в том числе и базовых знаний, не то, что эмоционального просветления, то есть спокойствия и отрешенности!

Существует масса примеров описанных в литературе.
Огромное количество подтвержденных документально фактов.
Да что уж там говорить. Только на моей истории взаимодействия с фондовым рынком я видел это настолько часто, что заставляет усомниться в разумности человека – инвестора!

Ну и последнее.
Возможно, кто-то подумает, что автор, написавший эти строки, который провел на фондовом рынке столько времени, точно научился управлять своей природой.

Нет, это не так.
Я не настолько силен в управлении своим эмоциональным интеллектом.
Поэтому я его просто исключил из принятия ответственных решений, связанных с рынком.
А всю эмоциональную разрядку получаю в повседневной жизни, что можно наблюдать в копилке эмоций и на моих страничках в социальных сетях (Контакт, Инстаграм, Ютуб, Фейсбук).

Из каких блоков состоит Пирамида устойчивости Инвестора, на мой взгляд?

Снизу вверх:

Признание своего уровня компетенции.
Цель.
Стратегия.
Тактики.
Методы.
Портфель.
Идеи.
Талант.

Именно в таком порядке, это может быть полезно начинающим. Хотя большинство будет стараться выставлять свои былые заслуги на показ.
Коллеги, это здесь не работает! Это не прокатит на рынке! Слишком высокая конкуренция!
Какова вероятность того, что именно Вы окажетесь новым олимпийским чемпионом, даже в инвестировании. Я не говорю уже о трейдинге. Для большинства это лишь способ расстаться со своими деньгами несколько быстрее.

Начиная свой путь с вершины Пирамиды, в 99,99 % случаев Вы обречены на провал. Потому что здесь будет работать не разум, а Ваше Эго.
Почему я могу говорить об этом?
Потому что я там был. И мне просто повезло выжить, хотя скатился я достаточно низко, чтобы осознать всю прелесть устойчивости фундаментала.

Мне пришлось пройти определенное количество стадий взросления – становления Инвестора на пути поиска гармонии и просветления на фондовом рынке. Возможно, я все еще нахожусь на некоторой стадии развития. Точнее, так оно и есть! Я продолжаю работать над собой. Хотя, в некотором роде, чувствую определенную суть капиталистического бытия.
Об этом можно почитать здесь.

Тем же, кому повезло найти свой собственный путь на рынке, без труда расставят свои приоритеты самостоятельно.
Я никого не ограничиваю какими-бы то ни было рамками.
Можете переставлять ступеньки местами, можете составить свои пазлы, а можете вообще не обращать внимания на мои слова!
Именно в этом и заключается для меня вся прелесть фондового рынка.
Рынок хорош тем, что здесь нет никаких начальников!
И ты всегда получаешь ровно столько, сколько заслуживаешь!

Вы можете пользоваться чем угодно, для того чтобы получить достойный результат. Вас никто не ограничивает!

Для меня же, основная работа Инвестора заключается в двух словах – НЕ НАВРЕДИ!

Рис. 1. Пирамида устойчивости Инвестора.

Сейчас предлагаю рассмотреть несколько подробнее каждую из ступеней пирамиды.

Признание своего уровня компетенции.

Это настолько невероятно сложно сделать.
Хотя, на самом деле, нет ничего проще.
Жизнь слишком коротка, чтобы обманывать себя и тешить несбыточными иллюзиями.
Вместо того, чтобы менять маски и не запутаться в своих обличиях, гораздо проще оставаться самим собой.
Тогда не придется скрывать ни от себя, ни от окружающих свое истинное лицо.

Но человек привык казаться лучше, чем он есть на самом деле и самому себе и окружающим.

Не стоит забывать еще и об ЭГО и всевозможных фобиях, вскармливаемых нами с рождения.

И опять мы можем обратиться к психологической литературе и массе проведенных тестов. Где гораздо больший процент опрашиваемых мнит себя преуспевающими в определенных областях. Хотя практика показывает иное. А другие все еще бояться сделать первый шаг.

Ровно, как и статистика фондового рынка, говорит о том, что у Вас гораздо больше шансов потерять свои сбережения, нежели стать новым Джорджем Соросом или Уорреном Баффетом!
Но и упускать свой шанс при этом тоже не стоит. Рынок легко позволяет взять среднюю доходность, доступную для большинства.

А в чем весь секрет?
Весь секрет в том, что большинство не устраивает средняя доходность.
Вот где работают Алчность и Глупость!
С другой стороны медали затаился Страх, который сковывает любого человека и не позволяет не то, что добиваться успеха, а просто сделать шаг ему навстречу!
Именно поэтому большинство и остаются сидеть у разбитого корыта. Обвиняя окружающих в своей глупости или бездействии.

Осознав это, мне пришлось честно признаться лично себе, какое место я занимаю в экономической пищевой цепи. Только таким образом мы сможем забирать, то, что нам принадлежит по праву.

Хотя никто не запрещает Вам развиваться в выбранных направлениях и подниматься вверх по этой лестнице праздника жизни. Только здесь, главное, опять не начать тешить свое ЭГО. Ибо рынок очень быстро приводит все и всех к равновесному состоянию. И четко показывает Ваше место в пищевой цепи!

«По-настоящему силен лишь тот, кто знает свои слабости». «Игра на выживание» фильм 2012 года.

Цель.

Разумеется, у Вас должна быть цель!
Иначе Вы не сможете понимать, что Вы делаете, для чего и ориентироваться, в каком направлении двигаться. То есть будете пробуксовывать на одном и том же месте – вечно! Не верится? Оглянитесь вокруг. Тех, кто остается на одной и той же позиции гораздо больше, нежели тех, что стремятся к своим целям.

Цель должна быть простой и достижимой. Простой, не в плане легкой, а в плане очень простого описания. Например, финансовая независимость с указанием конкретной цифры по объему обеспечения. Например, с доходом в сто тысяч рублей в месяц. А еще лучше, привязанной к Вашим тратам! Можно говорить и о сроках, только необходимо научиться их правильно оценивать. На разных временных интервалах, при этом, используя правильные инструменты, в зависимости от срока возможности владения активом! То есть, я настоятельно не рекомендую использовать Акции как актив, если Вы располагаете сроком менее трех лет. А как по мне, да еще и с должным комфортом, то не менее 10 лет! А для таких малых сроков (до трех лет), гораздо проще использовать Депозит и Облигации.

Как определять примерные временные ориентиры роста Капитала?
Например, доходность Капитала в 10 % удваивает его примерно за 7 лет.
Несложно рассчитать и другие сроки, воспользовавшись правилом 72.
То есть 72 делим на расчетный — планируемый процент доходности, например 15%, и получаем примерно 5 лет.
Ну а при доходности в 7% мы удваиваем Капитал примерно за 10 лет.

Стратегия.

Стратегия это направление Вашего движения к цели.
Стратегия должна быть в первую очередь понятна Вам на элементарном уровне. Так чтобы Вы могли ее объяснить ребенку (самыми простыми словами)!
Например, моя Стратегия, опирается на самые большие страхи человека, связанные с деньгами.
И я отчетливо понимаю, на чем она основана.
Из каких составляющих складывается моя доходность.
Ориентировочные временные интервалы достижения цели.
Ну и основным элементом Стратегии должен выступать Здравый Смысл. Понятно, что у каждого он будет свой! Но кому, какая разница, если Ваш будет приносить достойный, устраивающих лично Вас результат!
Еще комфортней себя ощущать, когда понимаешь, что все работает и без твоего участия. Просто потому, что опирается на основные базовые принципы, которые не меняются даже со временем.
Не меняются настолько, что просто не способны вносить искажение в первоначальную модель.

Тактики.

Тактики это определенный путь и маневры.
Тактики это легкие манипуляции — маневрирования и управления движением на пути к достижению цели.
Некоторые линии, связывающие определенные реперные точки, на пути к достижению цели.
Определенные шаги по управлению Капиталом и Денежными Потоками.
Например, Вы разделили Портфель между двумя классами активов поровну, 50 на 50. И понимаете, что за год получите денежный поток от зарплаты в 10% от размера Капитала. Еще примерно 10% принесет сам Капитал (через дивиденды и купоны), без учета изменения курсовой стоимости. Соответственно, Вы можете тактически увеличить долю Акций в Вашем портфеле на 10-20%. И при соблюдении всех прочих условий, а главное, того, что Вы уже не новичок на рынке, можете получить дополнительную прибыль за счет увеличения доли более волатильного актива.
Есть и масса других способов работы с тактиками!

Методы.

Методы и подходы – это то, каким способом Вы будете двигаться к цели.

Если тактики у нас путь и маневры, то методы это пешком, ползком, бегом, в присядку, рысью, галопом, используя подручные средства или другие приспособления. Все чтобы Вам было комфортно идти к своей цели по выбранному пути.
Например, я использую комбинацию доходного и стоимостного методов.
А дополнительные возможности (подручные средства и не только) — за счет активного или пассивного управления портфелем.

Портфель.

Портфель это каркас – структура, на которую опираются составные части Вашего плана достижения цели.
То есть мы все больше уходим в частное. Но все это частное, каждая частичка связана с остальными и образует некий каркас, который предает устойчивости всей конструкции.

Портфель вообще очень классная и универсальная штука!
Вы можете дробить его по секторам, по категориям, по размеру и ликвидности компаний. Да и вообще, по каким угодно параметрам.
Главное, не забыть разделить его по классам активов в самом начале!

Идеи.

Идеи. Анализ идей.
Дополнительные возможности – предание ускорения на пути к достижению цели.
В данном случае, мы все больше погружаемся в частности.
Прошу обратить особое внимание. Что весь путь мы идем от более обширных понятий к более конкретным и частным.
И вот мы добрались до отдельных Идей, которые способны придать дополнительное ускорение нашему портфелю к достижению цели.

Здесь уже требуется более детальное изучение. Необходимо проводить анализ и дополнительные исследования. И получать результат.
А благодаря нашей Пирамиде устойчивости, этот результат, даже если окажется весьма плачевным не уничтожит Вас, а сделает лишь более опытным в решении определенных вопросов.
Конечно, это не даст Вам огромных прибылей. Но со временем, когда Вы приобретете определенный опыт и уверенность Можно будет легко самостоятельно дозировать порционное увеличение Анализа, как отдельных акций, так и определенных ситуаций на фондовом рынке.
И разумно работая с риском, продолжать наращивать свой Капитал более быстрыми темпами.
Хотя, к этому моменту может начать проявлять себя сложный процент!

Все это получится, только в том случае, если Вы позволите себе вырасти из инвестора подростка в уверенного инвестора аналитика.

Талант.

Вот мы и добрались с Вами до вершины Пирамиды устойчивости Инвестора!
Талант.
Что же такое Талант?
И в чем заключаются основные отличия между Талантом, везением и упорным трудом на пути к достижению цели?
Думаю, можно разобраться и в каждом из этих вопросов.
Правда, когда Вам повезет встать на верхнюю ступень Пирамиды, уверенно преодолев предыдущие. Все остальное будет казаться уже столь несущественным и необязательным.
Именно в такой момент Вы будете близки к нирване Инвестора, к постижению сути капиталистического бытия.
В тот момент Вы достигнете инвестиционного просвещения и сможете находиться в гармонии с миром инвестиций сколь угодно долго и совершенно в любой ситуации.
Точно так же как мы не обижаемся на погоду, у нас больше не будет эмоционального окраса на каждую перемену рынка, на всю эту рыночную суету. Потому что Вы уже будете выше всей этой суеты.
И все благодаря лишь этой Пирамиде устойчивости.

Конечно, Вы можете пройти своим собственным путем. И это будет значительно интересней увлекательней, с массой впечатлений и огромным багажом знаний. Это займет определенное время и будет стоить определенных усилий, как физических, так и эмоциональных. Ну и, разумеется, будет стоить денег.
Запомните!
Каждая ошибка будет стоить Вам денег.
И чем дальше, тем дороже Вы будете платить за свои ошибки в абсолютном выражении, но при этом меньше в процентах от Капитала, при разумном управлении рисками.

Талант это то, что многие переоценивают.
Я сейчас не говорю, что этого не существует.
Мне повезло встречать в жизни талантливых людей! Но их не так много, как нам думается.
Поэтому, развитие правильных привычек может сотворить гораздо больше чудес в нашей жизни!

Притча о Таланте зарытом в землю.

В заключении хотел бы сказать еще несколько слов об устойчивости Инвестора, уровне его подготовки и реального осознания своей позиции.

Если Вы задаетесь вопросом что покупать / продавать и когда это делать. Можете признаться себе, что Вы новичок на фондовом рынке.

Точно так же у трейдеров, если Вы интересуетесь каким инструментом торговать, когда и при каких условиях входить / выходить из позиции Вы новичок.

Честно признайтесь себе в этом и не обманывайте себя.
Иначе, это будет Вам слишком дорого стоить.

Если Вы присутствуете на фондовом рынке определенное время и у Вас сложился портфель из различных классов Активов, то это уже хорошо!

Если у Вас есть Стратегия, Вы используете Тактики, применяете Методы, ориентируетесь на Портфельный подход и проводите определенный анализ компаний и инструментов, то это отлично и Вас можно смело возводить в ранг среднячков.

Ну а когда при всех прочих равных Вы научились работать со всеми вышеперечисленными факторами и инструментами еще и во времени, то Вас можно смело называть Состоявшимися Инвесторами!

Я же себя к таким не отношу. Потому что мне еще над многим предстоит поработать.
Ну и регалии мне тоже совершенно ни к чему.
Главное, Стратегия дала мне определенный комфорт и уверенность в будущем. Поэтому все остальное кажется настолько суетливой мишурой, что я больше не обращаю на нее никакого внимания.

Чего и Вам желаю!
Гармонии и процветания на фондовом рынке, да и вообще по жизни!

Фото пирамиды источник.

  • 4
  • 1
  •  
  •  

6 комментариев

  1. Добрый день Александр. Отличная философская статья получилась. Я даже 2 раза перечитал — как только опубликовали, и ещё через пару недель 🙂
    Вот такой практический вопрос — какую среднюю доходность может получать инвестор на российском ФР, действуя достаточно консервативно без особых рисков? Процентов 15 годовых на длительном интервале времени?

    1. Добрый день, Юрий!

      Большое спасибо за такие добрые слова!
      Мне очень приятно!
      Данная философия сложилась благодаря Олегу Клочеку и некоторым участникам фондового рынка!
      Об этом коротко здесь:
      http://mywayoftheinvestor.ru/dinamika-izmenenija-kapitala-za-10-let/

      Теперь касаемо вопроса.
      Я закладываю среднюю доходность в 10% годовых.
      По факту получается больше.

      На самом деле, многое зависит от того, сколько кризисных ситуаций на рынке вы ПРАВИЛЬНО переживете за этот период.
      То есть, это элемент случайности и он по большей части непредсказуем, особенно на коротких временных интервалах (до 10 лет).
      Хотя, если растянуть на 30-50-100 лет, то средняя доходность окажется порядка 10-14% годовых, на мой взгляд. Я могу ошибаться. Это мое заключение всего лишь на данном уровне развития.

      Например, у меня по факту доходность на данный момент получается порядка 30% годовых в среднем.
      Но это не потому, что я такой умный! Совершенно НЕТ! Был бы умный, жил бы в Сочи! А я живу пока в Глазове. Мне просто повезло за последние 12 лет пережить 1 серьезный Кризис и несколько средних. Вот и все!

      То есть, для такой Ленивой Инвестиционной Блондинки, главным элементом в повышенной средней доходности является случайность — количество разумно пережитых рыночных потрясений!

      И если за 10 лет Вам повезет пережить правильно один серьезный кризис, то средняя доходность может составить порядка 15% годовых.
      А если парочку, то она может подняться до 30% годовых.

      Вот и весь секрет!

      Хотя, в моем портфеле присутствуют и стоимостные идеи, среди которых могут оказаться и Акции супер роста. И если повезет их заполучить в достаточном объеме и удерживать достаточное количество времени, то это придаст существенную прибавку к доходности.
      Однако, данным методом я не могу сейчас воспользоваться сполна. Потому что не имею денежного потока извне. И для ведения текущего уровня жизни должен обеспечивать себя стабильными инструментами.
      Именно поэтому доля стоимостных бумаг в моем личном портфеле находится на не высоком уровне.
      Хотя, для текущей ситуации и та, что имеется, слишком сильно влияет на риск изменения курсовой стоимости Портфеля не только в лучшую сторону.

      В общем.
      Я закладываю доходность в 10% годовых, как средне оптимистичный сценарий, но по факту получается несколько выше.
      Это просто приятный бонус!

  2. Спасибо за ответ Александр. Очень бы хотелось верить, что 10% — это не среднеоптимистичный, а достаточно консерватинвый сценарий. Особенно на этапе накопления капитала, желательно сдвинуться в район 15-20%…Хотя это всё мечты и просто какие-то личные ожидания. Будем смотреть что рынок нам даст в действительности, вполне вероятно у него отличное мнение по этому вопросу 🙂

    1. Добрый день, Юрий!

      При закладывании определенных элементов Системы мы не сможем предусмотреть всех факторов.
      Система это лишь грубое описание реальности!
      И попытка нашего приближенного понимания описания действительности.
      Так было и будет всегда!
      Только не многие это готовы признать, не то что осознать и понять.
      Хотя и это не сложно!
      Просто наш мозг сопротивляется!
      А наше ЭГО кричит, что я все знаю, понимаю и умею!
      И если Нами управляют они, то мы не выживем на рынке, как и все остальное статистическое большинство!

      Я же говорю о наиболее вероятном сценарии.
      Хотя по факту, со многими портфелями, при разумном подходе рост получается лучше ожиданий.
      Гораздо разумней будет получить это в качестве бонуса!
      И здесь опять работает человеческая психология!
      Именно так и только так.
      Человеку всегда значительно сложней переживать потери (даже маленькие), нежели он получает удовольствие от победы (даже большой).
      Мы так устроены.
      И зная данный факт.
      Я продолжаю работать с цифрами именно таким образом!
      Только так и никак иначе!
      Потому что эмоциональный интеллект губителен для Инвесторов на фондовом рынке!

      Мы не можем на таких коротких временных интервалах, как 10-20 лет предлагать более точный прогноз. Если мы долгосрочные ленивые Инвесторы, а не трейдеры.
      Необходимо четкое понимание того, что мы делаем.
      Иначе, даже те 10% останутся лишь несбыточной мечтой!
      Как и происходит для Большинства участников фондового рынка.
      Людей не устраивает средняя доходность.
      А в погоне за большим, они теряют все, что имели.
      Вот и все!

      Держаться средних цифр с высокой вероятностью исполнения данного сценария это не печально, это разумно!

      Но даже в данном комментарии мы видим, как мозг Ящера взывает к нашей древнечеловеческой глупости и говорит, маловато будет!!!

      Что само по себе уже является тревожным сигналом.

      И необходимо время на осознание и признание определенных рыночных механизмов. И свое место в этой махине!

      Тогда, со временем, при разумном подходе, рынок позволит взять больше!

      А у нас будут основания, возможности и эмоциональная устойчивость, чтобы разумно воспользоваться данным моментом и не раз!

      Вот и весь секрет!
      То есть, его даже нет.
      Надо просто разобраться со своим психологическим портретом и разработать стратегию под себя!

  3. Ни в коем случае не спорю Александр. Я просто другие термины использую для описания того же 🙂 Условные средние 10% на долгосроке — называю консервативными ожиданиями, 15-20% среднеоптимистический, 5-7% это самый минимум при котором имеет смысл вообще заниматься инвестициями в нынешних реалиях…Вообще, при любом планировании лучше всего закладывать консервативный сценарий (как наиболее вероятный). Чтобы не было завышенных ожиданий и следующих за ними горьких разочарований…

    1. Совершенно с Вами согласен, Юрий!

      Различное понимание терминов привело и продолжает приводить к огромному количеству неразрешимых конфликтов!
      Всегда приятно общаться с людьми более широких взглядов!
      Именно благодаря таким людям, все мы можем продолжать свое развитие!
      Большое спасибо за Вашу помощь и вклад в мое развитие, Юрий!

      А называть действительно можно так, как лично Вам будет удобней.
      Главное, при этом, понимать перспективы развития и диапазон отклонений!
      И здесь, с Вашими данными я совершенно согласен!

      С уважением,

Оставить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован.

Подпишитесь на нашу рассылку и присоединяйтесь к 151 остальным подписчикам.